職業(yè)投資人，法國(guó)巴黎大學(xué)計(jì)算機(jī)博士，人工智能專業(yè)，研究方向?yàn)槿斯ど窠?jīng)網(wǎng)絡(luò)與進(jìn)化算法。長(zhǎng)期從事軟件系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，金融數(shù)據(jù)分析，交易系統(tǒng)建模。2000年開(kāi)始股票投資，2008年開(kāi)始涉足外匯和期貨的程序化交易，2010回國(guó)后，開(kāi)始研究國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)的程序化交易。2012年參加海通期貨“笑傲江湖”程序化交易組。

對(duì)交易系統(tǒng)進(jìn)行科學(xué)的分析組合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)平衡下的量化投資管理。

Fei Jiang：我是2010年博士畢業(yè)歸國(guó)的，在博士學(xué)習(xí)期間做過(guò)外匯的模式識(shí)別與交易建模工作。接觸國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)是歸國(guó)之后，當(dāng)時(shí)主要是在上期技術(shù)的CTP接口進(jìn)行交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)，獨(dú)立開(kāi)發(fā)了一套基于高頻數(shù)據(jù)的交易系統(tǒng)，也做了一些高頻數(shù)據(jù)的建模與分析工作。同時(shí)，和上海程序化交易圈子里的朋友學(xué)習(xí)交流的比較多。這個(gè)賬戶是我回國(guó)以后的第一個(gè)期貨實(shí)盤(pán)賬戶，前期有大半年的準(zhǔn)備時(shí)間，主要在熟悉各種交易平臺(tái)以及對(duì)各種交易策略進(jìn)行測(cè)試組合。我在國(guó)外的碩士和博士階段，讀的都是計(jì)算機(jī)專業(yè)。

Fei Jiang：我個(gè)人認(rèn)為，無(wú)論是程序化交易還是手工交易，對(duì)交易本質(zhì)的理解決定了最后所能達(dá)到的高度。只有真正理解了自己所做交易的利潤(rùn)來(lái)源到底是什么，才能夠做到有的放矢。也就是所謂的：知其然，知其所以然。而程序化交易在這個(gè)領(lǐng)域可以幫助初學(xué)者少走很多彎路。

Fei Jiang：目前我使用交易開(kāi)拓者軟件進(jìn)行全自動(dòng)交易。這個(gè)賬戶是我回國(guó)以后的第一個(gè)期貨實(shí)盤(pán)賬戶，是為了接下來(lái)的其它賬戶做測(cè)試的。主要為了測(cè)試軟件和通信在實(shí)際交易中可能遇到的問(wèn)題，以及交易策略實(shí)盤(pán)和歷史回測(cè)表現(xiàn)的差異。

之所以選擇PTA，有這么幾個(gè)原因: PTA的走勢(shì)趨勢(shì)性相對(duì)較為流暢；受外盤(pán)的影響相對(duì)比較小，國(guó)內(nèi)有一定的定價(jià)權(quán)；還有就是市場(chǎng)容量相對(duì)比較大，將來(lái)可以容納一定規(guī)模的大資金。

Fei Jiang：目前的振蕩行情，是在策略組合的容忍范圍之內(nèi)的，在歷史回測(cè)中曾經(jīng)有過(guò)更長(zhǎng)時(shí)間的資金橫盤(pán)時(shí)期，因此目前不會(huì)對(duì)策略進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)交易模型的基礎(chǔ)現(xiàn)象減弱或者消失了的時(shí)候，才需要對(duì)交易策略進(jìn)行修正。

Fei Jiang：同樣適用，只有通用性好的策略，在市場(chǎng)上存活下去的概率才可能會(huì)比較高。參數(shù)依據(jù)不同品種微調(diào)以后，效果可能會(huì)更好。

Fei Jiang：這里是多策略組合造成的結(jié)果。策略的持倉(cāng)時(shí)間不同，造成了風(fēng)險(xiǎn)度的變化。我的單個(gè)策略中沒(méi)有加倉(cāng)模型，加倉(cāng)是靠策略的組合實(shí)現(xiàn)的。我個(gè)人認(rèn)為，加倉(cāng)對(duì)單獨(dú)某個(gè)策略的盈利能力起不到?jīng)Q定性影響，加倉(cāng)的作用在于平滑單個(gè)策略的資金曲線。

Fei Jiang：持倉(cāng)是風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的源泉，隔夜風(fēng)險(xiǎn)度很大程度上決定了可能的最大回撤。那么控制風(fēng)險(xiǎn)，首先需要控制自己的倉(cāng)位，在風(fēng)險(xiǎn)較小，盈利預(yù)期較大的時(shí)候重倉(cāng)，一般情況下要輕倉(cāng)。任何情況下，都必須能夠承受隔日反向停板所能造成的損失。同時(shí)，利用低相關(guān)性的策略進(jìn)行組合，達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的效果。

Fei Jiang：《通向財(cái)務(wù)自由之路》《幽靈的禮物》《超越技術(shù)分析》這三本書(shū)是我經(jīng)常向朋友推薦的。從中我學(xué)到了如何對(duì)交易進(jìn)行系統(tǒng)的分析和理解，以及如何建立正確交易心態(tài)。上海馮正平老師的悍馬定理，也是很值得學(xué)習(xí)的。

Fei Jiang：我個(gè)人認(rèn)為，如果期望在這個(gè)市場(chǎng)穩(wěn)定盈利，一定要找到自己的優(yōu)勢(shì)所在。只有建立在自身的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上的交易系統(tǒng)，才有可能在這個(gè)高手如云的市場(chǎng)中生存發(fā)展。希望與大家共同進(jìn)步！