昨日,滬銅、滬鋅主力合約高開振蕩,收盤分別小幅上行0.21%和0.03%,滬鋁振蕩下行,滬鉛主力合約日內(nèi)沖高回落。螺紋鋼維持振蕩走勢。滬金尾盤下跌,跌幅0.45%。 影響因素 周一法國以及希臘大選結(jié)果打壓風(fēng)險資產(chǎn)走勢。周二歐洲大選引發(fā)憂慮略有消退,投資者風(fēng)險偏好回升,金屬價格高開。外圍市場仍在消化歐洲政治選舉結(jié)果的影響,尤其是希臘議會選舉中反對緊縮措施的小黨贏得大量支撐增加市場擔(dān)憂情緒,希臘必須批準(zhǔn)財政緊縮政策才能獲得第二輪救援。但是,市場認(rèn)為一旦歐洲問題出現(xiàn)惡化跡象,歐洲央行和美聯(lián)儲將加大量化寬松規(guī)模。數(shù)據(jù)面上,3月美國消費(fèi)信貸受到教育以及汽車需求而錄得10年來最大增長,德國3月份工廠訂單經(jīng)季節(jié)和通脹調(diào)整后環(huán)比增長2.2%,好于預(yù)期。 品種基本面 銅:銅現(xiàn)貨市場平水銅成交價格57980—58030元/噸,升水銅成交價格58020—58080元/噸?,F(xiàn)貨對主力1208合約升水40元/噸至升水80元/噸,持貨商報價表現(xiàn)堅挺,供應(yīng)基本穩(wěn)定,市場實際成交較為清淡。秘魯?shù)V業(yè)工人計劃自5月14日開始進(jìn)行為期兩天的全國性罷工。由于保稅庫的銅難以進(jìn)入國內(nèi)市場,國內(nèi)出現(xiàn)惜售現(xiàn)象,現(xiàn)貨升水60—120元/噸,但消費(fèi)者仍然觀望。市場普遍認(rèn)為LME庫存的下降與融資有關(guān)。 鋁:昨日上?,F(xiàn)鋁成交在16130—16170元/噸,現(xiàn)貨對主力合約貼水20元/噸至平水,低鐵鋁價格為16220—16240元/噸。現(xiàn)貨市場看空情緒漸起,持貨貿(mào)易商積極出貨,下游買興低迷,貿(mào)易商逢低惜售情緒不改,市況成交有限。 鋅:昨日0號鋅成交于15300—15350元/噸區(qū)間,現(xiàn)貨對主力1208合約貼水150—170元/噸?,F(xiàn)貨價格延續(xù)堅挺格局,下游多持觀望態(tài)度,謹(jǐn)慎接貨。工信部公布了2012年有色金屬行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù),其中淘汰鋅冶煉落后產(chǎn)能為32萬噸,預(yù)計淘汰產(chǎn)能或占今年全年產(chǎn)能的5%左右,對于國內(nèi)鋅市場影響有限。 鉛:品牌鉛對主力保持貼水60—90元/噸不等,鉛價小幅上漲,接貨熱情再度收緊,市場成交較為疲弱。鉛蓄電池企業(yè)訂單清淡,五一小長假節(jié)前備貨、節(jié)后補(bǔ)庫行為不明顯,導(dǎo)致再生鉛需求疲弱,廢電瓶成交遇冷。近期LME鉛注銷倉單比例高企,達(dá)到24.18%,關(guān)注未來鉛庫存變化?!躲U酸蓄電池行業(yè)準(zhǔn)入條件》或?qū)⒃?月份正式出臺。 螺紋鋼:國家高速公路網(wǎng)規(guī)劃或增2萬公里,未來將對螺紋鋼的需求構(gòu)成支撐。受期貨大幅下挫的影響,原材料價格也開始松動,進(jìn)口礦價跌破150美元,并且成交也較為清淡?,F(xiàn)貨市場依舊保持弱勢,價格繼續(xù)小幅下挫,同時貿(mào)易商心態(tài)開始轉(zhuǎn)弱。 黃金:由于收入增加及房地產(chǎn)調(diào)控措施提振了黃金的購買,中國黃金需求攀升,進(jìn)口量隨之增加。據(jù)世界黃金協(xié)會預(yù)測,2012年中國有望成為年度最大的黃金市場。全球最大的黃金上市交易基金SPDR Gold Trust 周一的黃金持倉量較上周五增加0.07%,至4099.23萬盎司。 操作策略 從技術(shù)上看,國內(nèi)外銅價受阻5日均線,LME銅價在8270美元/噸,國內(nèi)銅價在58000元/噸。交易上可持有空單,等待即將公布的中國數(shù)據(jù)。鋁價上行空間也有限,底部亦受到產(chǎn)能成本的支撐,操作上觀望為主,關(guān)注16100元/噸一線的支撐有效性。短期內(nèi),鋅價主要受到宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性的影響,維持區(qū)間振蕩,關(guān)注15300元/噸支撐位。鉛價短期內(nèi)以觀望為主,近期表現(xiàn)較弱,關(guān)注15500元/噸支撐位,振蕩偏空思路對待,關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策。短期內(nèi),螺紋鋼受資金面相對寬松以及需求緩慢釋放的影響有望保持弱勢振蕩走勢,關(guān)注4200元/噸一線支撐。目前市場還在逐漸消化周末歐洲大選結(jié)果的影響,短期內(nèi)金價或?qū)⒀永m(xù)盤整振蕩走勢。 (作者單位:銀河期貨) 責(zé)任編輯:伍寶君 |
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