報(bào)告品種：工業(yè)硅

摘要：

截至目前，德宏110kV進(jìn)線的豐水期電價(jià)在0.35元-0.36元，比35kV進(jìn)線低0.02元左右。10月份相比9月份上漲0.02元左右，11月上漲接近0.1元，達(dá)到0.47元-0.49元的水平。保山110kV進(jìn)線的豐水期電價(jià)在0.33元-0.34元左右，11月枯水期電價(jià)上漲0.1元，大概達(dá)到0.43元-0.44元的水平。

工業(yè)硅交割標(biāo)準(zhǔn)修改，新標(biāo)準(zhǔn)從SI2412合約開始執(zhí)行。截至目前，云南大部分企業(yè)未對(duì)生產(chǎn)工藝進(jìn)行重大調(diào)整，直接以接近421牌號(hào)標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品銷售給貿(mào)易商，進(jìn)而生成新標(biāo)553牌號(hào)的倉(cāng)單。部分企業(yè)選擇摻配二級(jí)礦石，以節(jié)省生產(chǎn)成本，但產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)依舊接近521、421牌號(hào)的標(biāo)準(zhǔn)。

正文：

保山產(chǎn)區(qū)

1、關(guān)于近期上游廠家的出貨以及生產(chǎn)情況

A廠表示共建有4臺(tái)礦熱爐，2臺(tái)18000KVA，2臺(tái)33000KVA，10月底均在開工，日產(chǎn)190噸，月產(chǎn)接近6000噸。33000KVA日產(chǎn)58噸-59噸，18000KVA日產(chǎn)38噸-39噸。期現(xiàn)貿(mào)易商訂購(gòu)的貨物大多存放在廠庫(kù)，未運(yùn)去交割庫(kù)注冊(cè)成倉(cāng)單。本廠目前已經(jīng)交付了10000噸的新標(biāo)工業(yè)硅，其中8000噸由下游磨粉工廠直接采購(gòu)使用。

C廠表示建有2臺(tái)12500KVA的礦熱爐，單臺(tái)日產(chǎn)30噸左右；5臺(tái)25000KVA礦熱爐，單臺(tái)日產(chǎn)50噸左右，目前仍有6臺(tái)新建產(chǎn)能。銷售的主產(chǎn)牌號(hào)為421，低鈦，產(chǎn)出率大概在94%。主要用的是周邊騰沖、怒江與緬甸的礦石，木炭來源于緬甸。年初與下游簽訂了長(zhǎng)協(xié)，大約一年的產(chǎn)量。部分高鈦產(chǎn)品無法交付長(zhǎng)協(xié)訂單，會(huì)按照網(wǎng)價(jià)簽訂散單，訂量比較少。月度長(zhǎng)協(xié)價(jià)格受上個(gè)月月均價(jià)格的影響，下降趨勢(shì)中較散單價(jià)格有優(yōu)勢(shì)。

低鈦產(chǎn)品具有部分溢價(jià)，近期低鈦421的長(zhǎng)協(xié)價(jià)格大概在12700元/噸左右，高出普通421的價(jià)格1000元左右。且近期散單有報(bào)過12300元/噸左右的價(jià)格，相比高鈦421市場(chǎng)價(jià)高出600元/噸左右。

E廠表示建有3臺(tái)12500KVA的礦熱爐，目前已停爐2臺(tái)，還有一臺(tái)計(jì)劃于10月25號(hào)停爐，單臺(tái)日產(chǎn)30噸。目前主要出貨給期現(xiàn)貿(mào)易商，以低鈣產(chǎn)品出口單為主，出口訂單一般按月簽訂。

2、關(guān)于上游廠家對(duì)新交割標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)調(diào)整

A廠表示，對(duì)于新標(biāo)553，之前有計(jì)劃通過降低礦石品質(zhì)節(jié)省生產(chǎn)成本。生產(chǎn)方面，即使使用421牌號(hào)對(duì)應(yīng)的原料，也會(huì)生產(chǎn)出6字頭的產(chǎn)品，產(chǎn)品的品質(zhì)受生產(chǎn)細(xì)節(jié)的影響很大，偏差并不穩(wěn)定。因此，若按照生產(chǎn)553牌號(hào)的標(biāo)準(zhǔn)下料，容易在生產(chǎn)中出現(xiàn)大比例的6字頭與7字頭產(chǎn)品，提高了低牌號(hào)出現(xiàn)的概率。由于上述原因，目前生產(chǎn)工藝并沒有針對(duì)新標(biāo)進(jìn)行大幅調(diào)整，僅對(duì)產(chǎn)品的微量指標(biāo)進(jìn)行了更加嚴(yán)格的控制。以前出售421交割品都是篩選出鐵在0.3以下的產(chǎn)品，但是現(xiàn)在也出售鐵在0.4以上的新標(biāo)553產(chǎn)品，出貨率提高。因?yàn)橛酶吲铺?hào)交低牌號(hào)，近期生產(chǎn)的1萬噸新標(biāo)553基本零瑕疵。

B廠并未進(jìn)行生產(chǎn)技術(shù)上的調(diào)整。因?yàn)榈V石的替換可能會(huì)導(dǎo)致礦熱爐日產(chǎn)的下降（大約日產(chǎn)下滑2-3噸）。同時(shí)也面臨微量元素控制難度提升、整體品質(zhì)穩(wěn)定性下降等生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此目前該廠并沒有切換去生產(chǎn)新標(biāo)553牌號(hào)，還是以421牌號(hào)為主，但是合同按照新標(biāo)553牌號(hào)標(biāo)準(zhǔn)來交付。雖然成本高，但是產(chǎn)量、品質(zhì)穩(wěn)定。先前無法交割的、非正常爐況生產(chǎn)出的5字頭貨物，只能當(dāng)成現(xiàn)貨降價(jià)銷售，現(xiàn)在則可以參與期貨交割。

K廠表示新標(biāo)對(duì)本廠的生產(chǎn)影響較小。之前產(chǎn)品銷售以高鈦421為主，規(guī)則修改后,一是由于直接用421的貨以553價(jià)格交盤面的基差性價(jià)比不高，二還考慮到高鈣產(chǎn)品在多晶硅、有機(jī)硅領(lǐng)域的需求較少，因此計(jì)劃開始轉(zhuǎn)成低鈣產(chǎn)品為主，達(dá)不到低鈣的產(chǎn)品以交期貨盤面作為保底。

3、關(guān)于上游企業(yè)的生產(chǎn)成本與價(jià)格期望

C廠表示11月到次年5月為枯水期電價(jià)。10月25號(hào)以后漲價(jià)，11月漲價(jià)0.1元左右。D廠表示11月份3303牌號(hào)的生產(chǎn)成本在13000元/噸，因此達(dá)到13300元/噸的出廠價(jià)才會(huì)有意向去簽單和開工。后續(xù)的開工需要結(jié)合成本、庫(kù)存水平，如果接近成本，庫(kù)存較低，也會(huì)考慮繼續(xù)生產(chǎn)。110kV的進(jìn)線，10月的電價(jià)在0.34元左右（不含水利基金，大約0.02元），枯水期11月大約漲到0.45元-0.46元，維持到明年5月。

E廠表示35kV的進(jìn)線，7-9月的電費(fèi)為豐水期電價(jià)，0.34元-0.36元左右。豐水期完全成本13500元/噸，其中包括一千元左右的折舊成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等。

德宏產(chǎn)區(qū)

1、關(guān)于近期上游廠家的出貨以及生產(chǎn)情況

G廠企業(yè)表示建有兩臺(tái)12500KVA礦熱爐，十月底都在開工，每臺(tái)日產(chǎn)29噸左右，生產(chǎn)狀況好的時(shí)候達(dá)到31、32噸。目前基本上只出售給期現(xiàn)商，近一兩個(gè)月主要做新標(biāo)553倉(cāng)單以及現(xiàn)貨低鈣產(chǎn)品。9月份生產(chǎn)的全部是421牌號(hào)產(chǎn)品，10月份生產(chǎn)的主要是新標(biāo)553牌號(hào)。H廠有2臺(tái)12500KVA礦熱爐，兩臺(tái)均在開工，做低鈦產(chǎn)品，出貨以有機(jī)硅為主，生產(chǎn)按照有機(jī)硅訂單與期現(xiàn)商訂單相結(jié)合進(jìn)行。

2、關(guān)于上游廠家對(duì)新交割標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)調(diào)整

G廠表示以前主要做421牌號(hào)的產(chǎn)品，9月底盤面上漲至13400元/噸時(shí)，開始接新標(biāo)553的訂單，10月份按照新標(biāo)553的標(biāo)準(zhǔn)來進(jìn)行生產(chǎn)出貨，其中大部分產(chǎn)品的主含量依然能夠達(dá)到421、521牌號(hào)的標(biāo)準(zhǔn)。

針對(duì)新標(biāo)553，主要調(diào)整為礦石的選取，普通的昭通礦都可以做到鐵在0.5以內(nèi)，因此不需要采買高標(biāo)準(zhǔn)的一級(jí)礦。一級(jí)礦與二級(jí)礦的單價(jià)差別大約在70、80元/噸左右，單噸工業(yè)硅大概有200-300元的成本可以節(jié)省。電耗的改變不大，通氧的時(shí)間會(huì)縮短，之前421通氧的時(shí)間大概在2個(gè)小時(shí)，553大概半個(gè)小時(shí)。總體而言，原來好的一級(jí)礦與差的二級(jí)礦混配的時(shí)候，鐵基本能控制在0.3左右，如果全部用二級(jí)礦來冶煉，鐵基本分布在0.4左右。

H廠表示，新的交割標(biāo)準(zhǔn)對(duì)目前生產(chǎn)的影響有限，大部分工廠近期銷售的新標(biāo)553產(chǎn)品，其實(shí)與之前銷售的舊標(biāo)421相差不大。之前生產(chǎn)舊標(biāo)的時(shí)候大部分只用一級(jí)礦，價(jià)格略高于二級(jí)礦。但目前情況下，為了新國(guó)標(biāo)也不會(huì)完全采用二級(jí)礦，一是成本下降的空間有限，單噸最多節(jié)省兩三百元，二是因?yàn)樯a(chǎn)上的風(fēng)險(xiǎn)較大。因此目前進(jìn)行生產(chǎn)調(diào)整的廠家只是摻配了部分二級(jí)礦，成本下降程度有限。

3、關(guān)于上游企業(yè)的生產(chǎn)成本與價(jià)格期望

G廠表示本廠屬于云南成本較高的廠家。云南豐水期生產(chǎn)成本在10000元/噸左右，電價(jià)高一點(diǎn)的工廠成本大約10000-11000元/噸（只包括電力、原料成本，不包括財(cái)務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)）。H廠用的是35kV的進(jìn)線，9月份電價(jià)在0.37-0.38元左右，10月份生產(chǎn)成本在12000元/噸左右。J廠表示本廠用的是35kV的進(jìn)線，九月份電價(jià)大約在0.39元左右，10月份上漲兩分。L廠表示豐水期電價(jià)大約0.37元-0.38元左右，10月份漲幾分，11月漲接近0.1元，達(dá)到接近0.5元的水平，枯水期的意愿開工價(jià)格大約在盤面15000元/噸左右。

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