報(bào)告品種：尿素

核心觀點(diǎn)：現(xiàn)階段小麥底肥進(jìn)入尾聲，為了解基層用肥、剩肥情況以及明年小麥返青肥的看法和計(jì)劃，前往河南商丘市睢縣、周口市太康縣、周口市西華縣、新鄉(xiāng)市原陽縣、新鄉(xiāng)市延津縣和安陽市滑縣的經(jīng)銷商及農(nóng)資門店調(diào)研，調(diào)研反映的市場情況如下：

復(fù)合肥方面，小麥肥用量跟去年基本持平，沒有明顯增量。豫南地區(qū)基層農(nóng)資門店可以看到有復(fù)合肥堆積，部分門店有年初的小麥返青肥，也有玉米肥和當(dāng)季小麥底肥剩余，另外增效肥及其他高價(jià)復(fù)合肥剩肥更明顯。豫北地區(qū)普遍反映今年提貨更謹(jǐn)慎，怕跌價(jià)，整體備貨不多，所以剩肥不多。受農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格低影響，農(nóng)民投資積極性不高，整體化肥還是低價(jià)市場。復(fù)合肥大廠和小廠的競爭更激烈，品牌力弱化，增效肥等高價(jià)復(fù)合肥接受度不高。磷酸二胺加尿素對(duì)復(fù)合肥有替代需求。從小麥返青肥備肥情況來看，有小復(fù)合肥廠認(rèn)為目前原材料價(jià)格基本都在低位，已經(jīng)準(zhǔn)備采購原材料開始生產(chǎn)，但更多是保持觀望，還未拿貨，預(yù)計(jì)會(huì)在進(jìn)入11月之后再按需采購。

尿素方面，現(xiàn)在的價(jià)格基本可以接受，認(rèn)為進(jìn)一步下跌的空間可能比較小，再跌至成本附近會(huì)有尿素生產(chǎn)企業(yè)檢修減產(chǎn)。今年因?yàn)槟蛩貎r(jià)格便宜，銷量比以往有增加。但是在高日產(chǎn)和供應(yīng)持續(xù)充足的預(yù)期下，還是擔(dān)心后期價(jià)格進(jìn)一步下跌拿到高價(jià)貨源，所以隨采隨用為主，不計(jì)劃囤大量庫存和預(yù)判行情。從小麥返青肥備肥情況來看，因氯化銨價(jià)格低，豫北地區(qū)已經(jīng)有經(jīng)銷商采購氯化銨，尿素備貨整體還未開始。

（因調(diào)研地區(qū)和對(duì)象有限，以上調(diào)研內(nèi)容僅供參考。）

一、調(diào)研背景

調(diào)研時(shí)間：2024年10月25-26日

調(diào)研地點(diǎn)：商丘市睢縣、周口市太康縣、周口市西華縣、新鄉(xiāng)市原陽縣、新鄉(xiāng)市延津縣、安陽市滑縣

調(diào)研主題：小麥底肥進(jìn)入尾聲，了解基層用肥、剩肥情況以及明年小麥返青肥的看法和計(jì)劃。

二、調(diào)研內(nèi)容

1、剩肥情況：

（1）豫南地區(qū)比豫北地區(qū)的剩肥明顯更多，基層農(nóng)資門店可以看到有復(fù)合肥堆積，部分門店有年初的小麥返青肥，也有玉米肥和當(dāng)季小麥底肥剩余。一方面是豫南地區(qū)受天氣影響施肥受阻，另一方面是豫北地區(qū)普遍反映今年提貨更謹(jǐn)慎，怕跌價(jià)，整體備貨不多，所以剩余不多。

（2）經(jīng)銷門店內(nèi)增效肥及其他高價(jià)復(fù)合肥剩肥更明顯，下行周期高價(jià)肥接受度降低，品牌力弱化。

（3）以往季節(jié)結(jié)束復(fù)合肥廠基本不會(huì)有庫存，整體來看這一季小麥肥復(fù)合肥廠有壓貨，或者復(fù)合肥廠將庫存轉(zhuǎn)移給下游代理商和經(jīng)銷商。

2、用肥情況：

（1）小麥肥用量跟去年基本持平，沒有明顯增量。農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格低，農(nóng)民投資積極性不高，整體化肥還是低價(jià)市場，農(nóng)民偏好更便宜的化肥。目前有三種模式：一是復(fù)合肥，成本在150-160；二是磷酸二胺+尿素，成本在140左右；三是過磷酸鈣+尿素，成本在60左右。目前用肥為低價(jià)復(fù)合肥和磷酸二銨+尿素這兩種模式為主。

（2）復(fù)合肥大廠和小廠的競爭更激烈，化肥價(jià)格下行的行情下，大廠品牌力弱化，調(diào)價(jià)慢，增效肥等高價(jià)復(fù)合肥接受度不高。小復(fù)合肥廠在用肥地開設(shè)，滿足周圍用肥，節(jié)省運(yùn)費(fèi)，貼近需求前沿，調(diào)整更靈活，價(jià)格也適中。大廠要維持原有市場份額以及有增量市場份額比較難，跟代理商的合作模式、是否有各用肥階段的主推產(chǎn)品、以及和其他化肥的價(jià)差在多少息息相關(guān)。

3、小麥返青肥備貨情況：

（1）用什么肥：農(nóng)民傾向于便宜化肥，氯化銨價(jià)格一直起不來對(duì)尿素會(huì)有一定沖擊產(chǎn)生替代需求。目前顆粒氯化銨送到基層價(jià)格750，100塊2-3袋。尿素90一袋，可以追肥兩到三畝地，一畝成本在30-45左右。但由于農(nóng)民有意識(shí)氯化銨會(huì)導(dǎo)致土地板結(jié)，所以若氯化銨和尿素價(jià)格都處于低位時(shí)，大部分農(nóng)民還是會(huì)傾向于尿素。硝基肥價(jià)格高，一袋能施用一畝半地，但利用率高。

（2）什么時(shí)間備肥：經(jīng)銷商：目前的化肥原材料價(jià)格基本都在低位，接受度也可以，但因?yàn)榻衲昵捌谠缣嶝泜湄浀亩汲袚?dān)了價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)，所以現(xiàn)在不愿早提貨，在下跌時(shí)少量拿貨，備貨意愿不強(qiáng)，現(xiàn)階段以回收賬款為主。部分經(jīng)銷商在備硝基肥和氯化銨，因預(yù)期尿素供應(yīng)充足，尿素備貨還未開始。復(fù)合肥：自主品牌小復(fù)合肥廠開始準(zhǔn)備備貨，現(xiàn)在原材料價(jià)格都在低位，預(yù)計(jì)生產(chǎn)總含量在40-42左右復(fù)合肥，含氮量太高反而賣不動(dòng)。復(fù)合肥高塔預(yù)計(jì)在11月也會(huì)陸續(xù)備貨，提升開工為明年用肥做準(zhǔn)備。另外為了應(yīng)對(duì)整體化肥市場供應(yīng)充足，提貨后的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，小麥返青肥會(huì)減少備貨和計(jì)劃，保留一部分缺口，讓貨能緊俏一點(diǎn)。

（3）南北差異：以往豫南地區(qū)傾向于底肥足，少量追肥或者不追肥，豫北地區(qū)追肥比較穩(wěn)定。今年因天氣影響豫南地區(qū)施肥受阻，可能會(huì)增加追肥。

4、其他：

（1）種子：種子今年銷量不太好，特別小麥種子壓貨嚴(yán)重，一方面農(nóng)民積極性降低，另一方面有農(nóng)民自留小麥種，減少種子成本。玉米種子一袋播種一畝地，成本在60-80，小麥30斤播種一畝地，成本在50-60。

（2）地租：一畝地的年租在1000-1300左右，根據(jù)土壤質(zhì)量和畝產(chǎn)有一些差別。整體土地流轉(zhuǎn)情況不多，有部分100-200畝左右規(guī)模包地，大規(guī)模包地比較少。

（因調(diào)研地區(qū)和對(duì)象有限，以上調(diào)研內(nèi)容僅供參考。）

三、調(diào)研紀(jì)要

1、商丘市睢縣農(nóng)資門店

年銷售400噸左右，剩下30-5成分玉米底肥，小麥肥過季剩下30-40噸。二銨加尿素比復(fù)合肥成本低，二銨加尿素130-140，復(fù)合肥160-165一袋，存在二銨加尿素替代復(fù)合肥。今年用肥基本結(jié)束，只剩零星采買，等正月小麥用高氮或者尿素返青肥。

2、周口市太康縣經(jīng)銷商

今年小麥播種普遍晚一些，預(yù)計(jì)小麥追肥量少。玉米肥和小麥肥剩余庫存不多，幾十噸的量，跟去年持平。大廠和小廠復(fù)合肥價(jià)差300左右。玉米價(jià)格低，農(nóng)民偏好便宜化肥。三年期間都是備肥高價(jià)，用肥低價(jià)，備肥提貨積極性不高。以前存幾百噸尿素，現(xiàn)在隨用隨采，不準(zhǔn)備囤尿素。剩余庫存對(duì)明年的影響，經(jīng)銷商用先舊庫存，不拿貨，處理完今年的庫存才會(huì)拿貨。

3、周口市西華縣經(jīng)銷商

今年早提貨的代理商和經(jīng)銷商承擔(dān)了價(jià)格下行的風(fēng)險(xiǎn)，晚提貨扛到最后拿低價(jià)貨源的利潤還可以。今年磷肥銷量增加了600多噸，鉀肥銷量增加了200多噸，主要是抖音、快手等平臺(tái)一直宣傳二銨加尿素鉀肥摻混帶來增量。摻混肥在當(dāng)?shù)卣急?/span>30％左右。渠道上統(tǒng)計(jì)有剩玉米肥，幾十噸貨，小麥肥剩肥100多噸。一畝地一袋子底肥，小麥返青追15㎏。玉米收成一畝地800，去年有1600。養(yǎng)殖飼料的需求差，糧食還是不看好。廠家的保底政策很少兌現(xiàn)，后期計(jì)劃冬儲(chǔ)少拿，估計(jì)經(jīng)銷商都會(huì)傾向于隨用隨采策略。有大復(fù)合肥廠鋪貨早，價(jià)格比較高，剩肥應(yīng)該最多，經(jīng)銷商利潤受損，后面的冬儲(chǔ)應(yīng)該推進(jìn)非常慢。隨著各地都有高塔今年下半年開始小廠搶大廠份額比率應(yīng)該后期還會(huì)提升。

4、新鄉(xiāng)市原陽縣經(jīng)銷商

高磷復(fù)合肥為主，今年小麥肥用量跟去年基本持平，沒有明顯增量，小麥肥剩肥也不多，主要是怕跌價(jià)，備貨不多。但有年初返青肥剩余還未處理。今年糧食價(jià)格便宜，高價(jià)化肥不好賣，玉米大部分囤著，還未出售。豫北高磷復(fù)合肥沒有明顯降價(jià)，豫南尿素高氮肥有明顯降價(jià)。少部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)二銨占門店銷售60-70％，但主要還是復(fù)合肥，當(dāng)?shù)負(fù)交旆蕸]有復(fù)合肥好賣。下一步銷售計(jì)劃：硝基肥（硝基肥價(jià)格高，利用率高，一袋能施用一畝半地，尿素一袋施用2-3畝地）。尿素一年銷量在1萬多噸，基層尿素銷量比以往多?，F(xiàn)在尿素價(jià)格低，預(yù)計(jì)追肥尿素會(huì)有增量。

5、新鄉(xiāng)市延津縣農(nóng)資市場

剩肥不多，主要因?yàn)榻衲陚浞手?jǐn)慎，分批看需求拿貨。二銨加尿素替代和小廠摻混肥比較多，縣里有三個(gè)高塔，糧食價(jià)格下跌，農(nóng)民自己買原料摻混，甚至不用二銨，用更便宜的過磷酸鈣摻混?；蕛r(jià)格下行的行情下，品牌力弱化，增效肥等高價(jià)復(fù)合肥接受度不高。當(dāng)?shù)貜?fù)合肥主流成分配比為17-20-5。復(fù)合肥調(diào)價(jià)慢，保價(jià)政策對(duì)代理商影響比較大。在市場競爭激烈的環(huán)境下，大廠要維持原有市場份額以及有增量市場份額比較難，跟代理商的合作模式、是否有各用肥階段的主推產(chǎn)品、以及和其他化肥的價(jià)差在多少息息相關(guān)。尿素價(jià)格變化快，隨采隨用為主，不囤庫存，預(yù)計(jì)12月開始少量鋪貨，目前尿素價(jià)格有一定優(yōu)勢。氯化銨現(xiàn)在價(jià)格便宜，也會(huì)有替代。

6、安陽市滑縣農(nóng)資公司

100塊三袋的過磷酸鈣（12個(gè)含量）賣得比較多，加上配尿素成本30，一畝地化肥成本大概60，復(fù)合肥一畝地成本至少120，對(duì)復(fù)合肥有一定沖擊。對(duì)旺季的感受不明顯，整體市場尤其是高價(jià)位復(fù)合肥有剩肥。尿素價(jià)格低，基層銷量比往年多，現(xiàn)在尿素價(jià)格基本能接受。自主罐裝，貼牌加工，價(jià)格更有優(yōu)勢，年銷兩千多噸。心連心、湖北祥云等大廠也在滑縣提供罐裝，節(jié)省運(yùn)費(fèi)，貼近需求前沿，更靈活，價(jià)格也適中。除了價(jià)格，生產(chǎn)工藝和原材料對(duì)選擇化肥也有影響，農(nóng)民意識(shí)到氯化銨導(dǎo)致土地板結(jié)。氯化銨是否替代尿素：氯化銨送到基層750，100塊2-3袋，尿素90一袋，追三畝地，氯化銨價(jià)格一直起不來對(duì)尿素價(jià)格會(huì)有沖擊，但如果價(jià)格都起不來，農(nóng)民還是會(huì)傾向于尿素。小麥返青肥高氮為主，預(yù)計(jì)尿素會(huì)漲點(diǎn)價(jià)。農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格低，農(nóng)民投資積極性不高，整體化肥還是低價(jià)市場。史丹利成品庫存少，但貨在下層經(jīng)銷商壓貨比較多。當(dāng)?shù)負(fù)交旆鼠w量不會(huì)大，可能縮小，小麥追肥不好賣。滑縣190萬畝左右耕地，土地流轉(zhuǎn)情況不多，有部分200畝左右規(guī)模包地。滑縣地租1200左右一畝/年，優(yōu)質(zhì)小麥生產(chǎn)基地畝產(chǎn)1500-1600。小麥返青肥自主品牌已經(jīng)開始備貨，現(xiàn)在原材料價(jià)格都在低位，總含量40-42左右，高氮賣不動(dòng)。藥肥年銷2000+噸，附加值更高，以往是花生，現(xiàn)在玉米和小麥也用藥肥，另外大蒜藥肥使用量高，今年種植面積也有增加。焦作復(fù)合肥廠小麥肥壓貨4000噸，加上其他1萬+噸壓貨，以往季節(jié)結(jié)束基本不會(huì)有庫存，整體來看這一季小麥肥復(fù)合肥有壓貨。種子今年不好賣，特別小麥種子壓貨嚴(yán)重，有農(nóng)民自留小麥種，減少種子成本。玉米一袋一畝地，成本在60-80，小麥30斤一畝地，成本在50-60。

農(nóng)資賒銷問題：經(jīng)銷商要接廠家的貨，還要賒銷給農(nóng)民，經(jīng)銷商資金壓力越來越大。

目前的應(yīng)對(duì)方式：減少備貨和計(jì)劃，保留一部分缺口，讓貨能緊俏一點(diǎn)。

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