2012年2月22日油料油脂早評(píng) 【外盤評(píng)論】 CBOT大豆期貨周二收高,交易商指因市場(chǎng)對(duì)美國大豆的出口需求旺盛,人們擔(dān)心南美產(chǎn)量以及受大豆與玉米的價(jià)差影響。豆油表現(xiàn)優(yōu)于豆粕,受豆油/豆粕價(jià)差帶動(dòng)。在美國農(nóng)業(yè)部周四和周五舉行年度展望論壇前,交易商買入大豆賣出玉米,因?yàn)槊绹r(nóng)業(yè)部本月稍早暗示2012/13年美國玉米期末庫存上升而2012/13年大豆庫存減少。南美大豆產(chǎn)量可能下滑,加上今年冬季歐洲東部以及中國油菜籽作物面臨損失,也支持了豆油市場(chǎng),其中一些豆油合約漲至9月21日以來的最高水平。 Global Weather Monitoring氣象專家John Dee稱,周末阿根廷大部分地區(qū)降下了有利于農(nóng)作物的雨水,雨量為1-3英寸。巴西南部干旱地區(qū)亦將迎來降雨,五天內(nèi)雨量可能為1-2英寸。 油世界表示,可能將下調(diào)巴西2012年大豆產(chǎn)量預(yù)估,因天氣持續(xù)惡劣,并警告稱全球大豆產(chǎn)量可能將出現(xiàn)缺口,因南美收成較差。 【市場(chǎng)數(shù)據(jù)】 據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口檢驗(yàn)報(bào)告顯示,截止到2月16日的一周里,美國大豆出口檢驗(yàn)數(shù)量為3840萬蒲式耳,接近市場(chǎng)預(yù)期范圍的上端。本年度剩余時(shí)間內(nèi)平均每周的出口檢驗(yàn)數(shù)量需要達(dá)到1560萬蒲式耳,就能實(shí)現(xiàn)美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測(cè)。 【個(gè)人觀點(diǎn)】 周二,國內(nèi)油料油脂板塊盤中探低回升,短期均線給予較好支撐。外圍市場(chǎng),如國內(nèi)A股市、上海銅等強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)也對(duì)期價(jià)產(chǎn)生利多影響。 從隔夜外盤表現(xiàn)來看,原油方面因伊朗威脅將對(duì)其敵人采取先發(fā)制人的打擊,且歐元區(qū)達(dá)成對(duì)希臘的救援協(xié)議,美國原油期貨周二連續(xù)第四日上漲,并收在九個(gè)月高點(diǎn)。另外,倫敦銅價(jià)格周二大漲逾3%,錄得去年11月迄今最高單日漲幅,并升穿關(guān)鍵阻力位,主要也是受到之前歐元區(qū)財(cái)長批準(zhǔn)第二輪希臘救助協(xié)議,避免該國債務(wù)違約的利好信息提振。與此同時(shí),昨日表現(xiàn)最為搶眼的要數(shù)原糖期貨放量勁揚(yáng),觸及三個(gè)月高點(diǎn)且突破關(guān)鍵的阻力位,外盤報(bào)道是因投資者空頭回補(bǔ)。 從國內(nèi)盤后持倉來看,中糧昨日大幅增持大豆空單,豆油、棕櫚油等其他品種則多空主力繼續(xù)相互增持各自頭寸。目前,從中糧組合頭寸看,應(yīng)該仍在進(jìn)行一定的買豆油拋?zhàn)貦坝吞桌僮?,加上大商所將修改棕櫚油交割?biāo)準(zhǔn),將進(jìn)一步加大棕櫚油的交割量,對(duì)此套利產(chǎn)生利好影響。 筆者認(rèn)為,隔夜外圍市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn),必將令國內(nèi)龍頭品種今日表現(xiàn)強(qiáng)勁,如果A股市場(chǎng)也同時(shí)上拉配合,那么不排除近期商品價(jià)格將出現(xiàn)新一輪上漲。操作上,投資者可以關(guān)注短期油料油脂做多機(jī)會(huì)。 【交易提示】 USDA本周四和周五(23日和24日)舉行的展望會(huì)議料將公布官方預(yù)測(cè),2012年美國玉米種植面積料將為二戰(zhàn)以來最大,玉米產(chǎn)量創(chuàng)紀(jì)錄高位。另外,此次展望會(huì)議將是政府第一次發(fā)布來年的期末庫存預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。外盤交易商表示,大豆需求提高,種植面積可能下滑,因而美國農(nóng)業(yè)部很可能下調(diào)2012/13年度大豆期末庫存數(shù)據(jù),支持了買大豆賣玉米的套利。
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