一、河南屠宰端

下半年屠宰量攀升主要由于去年產(chǎn)能的釋放，此外還有上半年春節(jié)前壓欄，上半年屠宰量較 低，豬價(jià)從五六月走低后屠宰量快速釋放，九十月恐慌性拋售。此外，全國(guó)定點(diǎn)屠宰量占比 上升，近幾年國(guó)家打擊力度較大，過(guò)去幾年河南關(guān)停了很多小的鄉(xiāng)鎮(zhèn)屠宰廠，規(guī)模企業(yè)屠宰 量占比也在上升。

每年一月是屠宰量最高的月份，二月是最低或次低月份。11-12 月南方腌臘消費(fèi)刺激屠宰增 長(zhǎng)，以及春節(jié)前的正常鮮肉消費(fèi)。春節(jié)后屠宰量下滑幅度很大，大量囤積，屠宰企業(yè)一般會(huì) 放假，大概要到初八初九才能恢復(fù)到相對(duì)正常水平。

豬價(jià)在十月出現(xiàn)低點(diǎn)的一大原因是養(yǎng)殖戶出現(xiàn)恐慌，集團(tuán)企業(yè)十月的出欄量也異常地高，出現(xiàn)集中拋售，十月不完全反映供需關(guān)系，而是對(duì)情緒的反應(yīng)。對(duì)明年上半年也要考慮到情緒 因素。

河南的屠宰量能大致代表北方的屠宰情況。涌益的數(shù)據(jù)顯示最近出欄均重有所下降，反映出 大家對(duì)明年上半年的悲觀，趕在春節(jié)前提前出欄，至少能覆蓋現(xiàn)金成本。外加大體重豬前期 集中出欄，現(xiàn)在存欄均重也有下降。腌臘消費(fèi)基本結(jié)束，北方需求臘月初十開始。

今年非瘟調(diào)研下來(lái)比去年高蠻多，今年很多正規(guī)屠宰企業(yè)不敢屠宰小體重豬，草根調(diào)研了解 到的信息是小范圍的，今年整體河南及周邊省份比去年是嚴(yán)重，今年是強(qiáng)毒為主，比較有利 于拔牙，造成的清欄損失可能比去年弱毒要小。

春節(jié)后，下半年仔豬出欄量增長(zhǎng)了 20%，但考慮到均重下降，如果沒(méi)有極端情緒影響，明年 上半年肯定會(huì)跌破 15 元行業(yè)成本線，但會(huì)持續(xù)多久，不一定那么悲觀。更確定性的觀察指 標(biāo)是春節(jié)前兩周的出欄均重，能反映去化情況。

二、進(jìn)口凍肉貿(mào)易商

三季度到現(xiàn)在鮮品和凍品價(jià)差擴(kuò)大到很大，十月后凍肉獨(dú)立走出下跌行情。現(xiàn)在每個(gè)月到港 量 20+萬(wàn)噸，能保持這么多的原因是，19 年進(jìn)口豬肉中包含很多骨頭類產(chǎn)品，有 130 多萬(wàn) 噸，以及 100 噸雜碎，剩下的才是國(guó)內(nèi)豬肉的直接競(jìng)品六分體等。目前 20 多萬(wàn)噸進(jìn)口都是 骨頭雜碎類的。整個(gè)凍品走貨量類似于卸磨殺驢，國(guó)內(nèi)不太缺肉，22 年海關(guān)進(jìn)口關(guān)稅從 8% 恢復(fù)到 12%，進(jìn)口商單價(jià)上要少賣 30-40 美金。食堂、餐飲、商超消費(fèi)量處于封閉狀態(tài)，11 月到現(xiàn)在凍品走貨量非常差，尤其是東北、河南等，從西安等地疫情來(lái)看，春節(jié)前不抱希望。由于很多人看好明年豬價(jià)，大家對(duì)明年到港價(jià)估價(jià)較高，一些大貿(mào)易商在囤貨。等到 3 月疫 情結(jié)束政府估計(jì)才會(huì)放開走貨，否則毛豬價(jià)維持在 8 塊/斤，進(jìn)口量是打不開的。

三、東北養(yǎng)殖端負(fù)責(zé)人

我們自己這邊 12 月出欄體重在 220-230 斤，1 月體重計(jì)劃做到 200-210 斤，2 月還會(huì)削減。從散戶出欄調(diào)研了解到，上個(gè)月母豬和仔豬飼料環(huán)比減少，12 月中大豬飼料環(huán)比減少，東 北三省同比去年下降了 3-5%，總體存欄減少，小非影響沒(méi)去年同期那么多。年后個(gè)人判斷 1 月沒(méi)大家想象那么差，隨著 12 月初開始降價(jià)，前期的壓欄行為有所減少，1 月價(jià)格不會(huì)太 往下降，拉平看的話在 1 月 10 號(hào)前后會(huì)有一個(gè)價(jià)格的小高峰。大家認(rèn)為 3-4 月是出欄高峰， 大家都這么想可能導(dǎo)致在銷售和出欄節(jié)奏上有調(diào)整，提前賣。

四、山東情況

目前出欄體重在 250-260 斤，有所下降;山東這邊小豬存欄量沒(méi)有增加，比去年少，感覺(jué)明 年 2-4 月缺小豬，仔豬價(jià)格要漲。三四月份后非瘟降低，上豬熱情較高。大家寧愿明年三四 月仔豬價(jià)格高的時(shí)候補(bǔ)，也不愿現(xiàn)在去補(bǔ)?，F(xiàn)在大家都預(yù)期節(jié)后母豬仔豬都補(bǔ)，明年小豬的 走勢(shì)估計(jì)跟今年很相似，2-4 月小豬價(jià)格會(huì)挺很高，5 月后往下走。

五、南方情況

12 月監(jiān)測(cè)企業(yè)的出欄量數(shù)據(jù)是環(huán)比下降，均重有明顯下降，和企業(yè)銷售策略也有關(guān)。兩廣 區(qū)域企業(yè)母豬的量還是在增，規(guī)模企業(yè)基本都在增。屠宰端這邊，12 月量?jī)r(jià)齊降，反映終端 需求不好。我認(rèn)為 1 月春節(jié)前，廣東作為銷區(qū)省份，目前體重下降，從供應(yīng)角度來(lái)看本土供 應(yīng)壓力減弱，下游消費(fèi)廣東務(wù)工人員提前返鄉(xiāng)回流等造成需求疲軟，節(jié)前 1-2 周需求量估計(jì) 最高降至 50%。綜合看，廣東這邊節(jié)前價(jià)格拉動(dòng)不明顯。加上北方疫情干擾因素，對(duì)節(jié)前價(jià) 格不利。

六、四川情況

大集團(tuán)公司規(guī)模場(chǎng)這塊，疫情相比 7-9 月要好多了，但比去年同期略微增長(zhǎng)，但不怎么嚴(yán)重。現(xiàn)在除了非瘟外，藍(lán)耳現(xiàn)在影響較大，被迫出欄的小體重豬也可能是有這些疾病因素導(dǎo)致。

從主觀意愿來(lái)講，集團(tuán)公司有在降體重出，但基本還在 120kg，沒(méi)有低于 110kg 的主動(dòng)性出 欄。12 月環(huán)比出欄量增長(zhǎng)不明顯，但不容忽視的一點(diǎn)是，1-3 月基本大集團(tuán)公司出欄增量很 明顯，母豬存欄 10 月后放緩，四川目前母豬存欄量高出官方控制標(biāo)準(zhǔn)較多點(diǎn)，大概幾十萬(wàn) 頭，略高于官方數(shù)據(jù)，明年產(chǎn)能發(fā)散是既定事實(shí)。

到現(xiàn)在四川的腌臘基本接近尾聲，豬價(jià)現(xiàn)在也不是全國(guó)最高了，個(gè)人認(rèn)為 1 月會(huì)比 12 月價(jià) 格要低，但還有剛性消費(fèi)在，掉不到哪去，16 元/kg 位置，由于春節(jié)備貨提前 10-15 天，1 月下旬有可能出現(xiàn)集中式出欄，出欄均重可能會(huì)進(jìn)一步下降。此外，115kg 是個(gè)坎，110kg 及 往下降價(jià)的價(jià)差很明顯，如果體重降得多，集團(tuán)公司可能會(huì)控制出欄，2 月雖然會(huì)降，但幅 度不一定很大。3-5 月基本大家預(yù)期一致，認(rèn)為肥豬供應(yīng)量還是要增加，但要注意一點(diǎn)的是， 現(xiàn)在自媒體很發(fā)達(dá)，造成部分養(yǎng)殖戶會(huì)提前賣、一部分壓后賣，造成 3-4 月沒(méi)有想象中低， 7-8 月沒(méi)有想象中高。還是要看到時(shí)候養(yǎng)殖戶的情緒。

七、鄭麗麗老師總結(jié)

我們了解到江蘇和河南疫情不亞于去年，但遼黑和山東沒(méi)到去年的程度。除豬瘟疫外，新冠 的影響也不容忽視。陜西那邊的疫情會(huì)否造成在外打工的人從北上廣提早回流，終端需求還 要著重去了解。屠宰場(chǎng) 1 月計(jì)劃屠宰量只有廣東出現(xiàn)明顯下降，湖南、廣西、江西本土的消 費(fèi)比想象的好。

各地還是有分歧。北方中大型場(chǎng)調(diào)研下來(lái)多數(shù) 1 月出欄量呈現(xiàn)微降低走勢(shì)，但往南走，西南 和華南的中大型場(chǎng) 1 月出欄基本沒(méi)有降的，大部分是環(huán)比穩(wěn)中微增。集團(tuán)場(chǎng)全國(guó)總體來(lái)看 1 月同 12 月持平;但散戶這邊會(huì)降體重。北方對(duì) 1 月的行情稍微看強(qiáng)一點(diǎn)，但山東往南基本 都看往下走:3-5 月變化太大，假設(shè)出欄量下來(lái)了，不代表豬價(jià)會(huì)反彈，和需求掛鉤。

Q&A

Q1

當(dāng)下的出欄體重與 17 年相比如何？

現(xiàn)在 120 多公斤，比 17-18 年高，比 19-20 年略低一點(diǎn)， 一般四季度市場(chǎng)喜歡大肥。

往年散戶體重也就 120kg，但現(xiàn)在主流出欄體重在 130-140kg

Q2

現(xiàn)在兩廣能繁母豬存欄量相比五六月的情況？

三季度 199.72，二季度 191.43，12 月的暫未統(tǒng)計(jì)

Q3

明年計(jì)劃 2-3 月抓二次育肥的這批養(yǎng)殖戶的心理？

抓 100 公斤的中豬，賭 5 月以后的行情。