江南憤青：本名陳宇，職業(yè)投資人，聚秀資本合伙人，目前投資近兩百家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，擔任了京東金融，挖財?shù)榷嗉抑ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的首席戰(zhàn)略顧問。

花了些時間，看了下傅海棠聊的東西，發(fā)現(xiàn)確實是個水平挺高的牛人，把商品期貨說的通俗易懂，我這個門外漢都有點“搞懂”了。這個農(nóng)民出身的期貨大神講的內(nèi)容很接地氣，沒有一定水平的人講不出這些話，這也是個愛分享的大神，好好珍惜哈。以下是我整理的個人感覺很不錯的一些談話內(nèi)容，每條都做了逐一點評，獻丑了！

1.傅海棠賺大錢之前虧了9年，包含負債利息在內(nèi)9年虧了300萬，賺錢后也有1億多虧剩1500萬的經(jīng)歷。
（點評：成功都不簡單，絕大多數(shù)人在成功前就已經(jīng)熬死了哈）

2.庫存又低，企業(yè)又不賺錢，可以預期利潤會擴大。
（點評：這個我還需加強學習，沒明白中）

3.安全邊際和價值投資是有標尺去衡量的。如果企業(yè)的生產(chǎn)利潤很高，不是價值投資，最多是價值投機。
（點評：這個我也還需加強學習，沒明白中）

4.價格暴漲必須價格低，價格暴跌必須價格高，這是一個前提條件。
（點評：這其實是個常識，但是很多人會無視，這是群體人性中的一個有趣現(xiàn)象）

5.機會不用天天抓，甚至不用年年抓，幾年抓住一個大機會，一輩子抓住一兩個超級大機會，就夠了。
（點評：真正值得投資的好機會其實不多，如果你覺得很多，一般就很危險了）

6.長期方向是對的，短期波動大，就看你能不能熬過去，熬過去了，就能成。
（點評：總體投資額波動也不能太大，波動太大，熬過去了也沒太多利潤，比如掉了60%，熬的差不多了心理上就很容易想著脫手）

7.供求不極端，沒有大行情。找到供求偏差大的，又能找到拐點，才拿的住單子，才能賺大錢。
（點評：能不能拿的住不一定，很多人就算買的再便宜也不一定拿的住，但是只有很低的價格才會有較高的利潤，這個是確定的）

8.股民沒賺錢的原因，一是手續(xù)費，二是入場點不對，交易方法不正確，三是投資思路有問題，邏輯混亂，理念不清晰，不認真理。這三點一改變，炒股就能賺錢。
（點評：說的挺到位的，不過多數(shù)投資人是不會聽進去的，要么選擇認輸離場，要么一輩子改不過來）

9.價值投資，只能在低位做多，只能在確定性的絕對安全邊際時做，做進去就不怕跌，最終一定會賺錢。
（點評：以很低的價格買入確定性很強的標的，想不賺錢都挺難的）

10.跌破生產(chǎn)成本，并且這個成本是降無可降的成本，這個品種就是低價。這樣的低價商品，發(fā)生了扭轉供求的事實，價格的上漲是100%確定的。
（點評：在大宗商品市場有些商品確實能做到100%上漲，比如大蒜，大家都是要吃的，因為需求端一直存在，有市場需求的商品就不可能長期低于成本價，上漲只是時間長短問題，這里其實還是強調(diào)超低價+確定性的意思哈）

11.人有慣性思維，一個品種一旦跌價的時間長了，很難相信它未來要漲。
（點評：人性有兩大弱點，一是貪婪，二是恐懼；貪婪會傳染，恐懼也會傳染；這似乎是人性里永恒不變的漏洞，利用好這一漏洞，就會找到很多賺錢的機會哈）

12.養(yǎng)雞虧損，養(yǎng)雞的大量殺雞，買進去不怕雞蛋價格不漲，如果空頭故意按住價格，那更好，殺雞殺的更多，以后雞蛋漲的更大。
（點評：還有市場需求的商品跌的夠多的時候就大膽的買入，跌的更多的時候可以再大膽的買入，買多了成本就低了，額度也多了，漲起來就賺更多了，這個其實挺好理解的，但似乎很多人理解不了）

13.我一看到低價商品，就像看到金山銀山，肯定會重點關注。
（點評：我看到低價商品也會兩眼發(fā)光哈，買不買不一定，但是低價才有機會）

14.商品在低價，哪怕全世界都在做空，我也不做空。
（點評：做空在低價的商品或者股票是很不理智的，收益很小，風險很大）

15.花錢可以憑感覺，賺錢一定要理性。
（點評：不理性的投資本身就很難賺到錢，不理性賺到的錢一般也會不理性的虧回去）

16.天天看著盤，容易上賊船，偶爾看一眼，不能太在意，不能讓盤面的短期波動影響自己的觀點。
（點評：天天看盤，誘惑多多，一般總會忍不住想做點什么，做了一般就停不下來了，短期的波動就變成風險了）

17.不要看盤，要看事實，事實是什么決定盤子往哪兒走?？幢P是看不出盤子往哪兒走的。
（點評：似乎很多人也不太關心盤子往哪兒走，事實是什么，只關心自己買的東西往哪兒走，只關心一兩天的價格往哪兒走，事實很重要，但對很多人并不重要。什么是事實？事實就是價值哈）

18.用錯誤的方法賺錢了，強化了信心，副作用很大；用正確的方法賺錢了，強化了信心，沒有副作用。
（點評：不理智賺到的錢可能以更不理智的方式虧回去哈，用理智賺到的錢不可能以理智的方式虧回去，但是也有可能以不理智的方式虧回去，只是發(fā)生這種情況概率要小很多哈）

19.不是把雞蛋放在多個籃子里就是對的，而是要確定哪個籃子能生雞蛋。
（點評：會漏的籃子一個跟三五個沒啥太大差別）

20.不管錢多錢少，都要追求正確的投資方法。不是說錢少，就可以去主動試錯。
（點評：投資的初期一般都是被動試錯，因為不懂，交點學費也是應該的。做了好幾年后不管資金大小，還是亂投資都是不應該的，小資金用上正確的投資方法也有可能積累成大資金）

21.方法是錯誤的，錢要虧出去，怎么守都守不住。方法是正確的，錢要賺進來，怎么攔都攔不住。
（點評：方向錯了，怎么努力都是徒勞的。方向對了，再差也差不到哪里去。什么是錯誤的方法？很多人在用的方法一般就是錯誤的）

22.我一般一次性建倉，確定了就買。
（點評：我一般兩三次建倉，不一次性建倉哈，因為很少會一次性買到最底部，這個仁者見仁 智者見智哈）

23.“會開倉的是徒弟，會平倉的是師傅”，這句話是錯的。入場時機最重要，“買出利來，才能賣出利來”，進場點好，怎么平倉都是賺的。
（點評：會買的是師傅，會賣的才是徒弟，我也是這兩年明白的哈，只有買的足夠便宜，才足夠安全，利潤才更有保障，一般就是賺多賺少的問題。要是買的不便宜，再怎么賣都賺不到哪里去）

24.為什么說平倉難呢？因為進去的時候沒有真正的依據(jù)，甚至是沖動進場，進去后心神不定，平倉就變得左右為難。
（點評：多數(shù)人不管賺虧，平倉一般都挺為難的，挺糾結的，虧了割掉有點舍不得，賺了又怕利潤回吐，但是平倉也沒有那么難，一般糾結下就賣掉了哈哈）

25.原來預期的條件，一個一個實現(xiàn)，那就堅持到底。原來預期的條件發(fā)生變化，策略也要變化。
（點評：投資不能感情用事，要像談戀愛，合的來就多談點時間，合不來就沒必要堅持）

26.知道對錯，再談止損。劃條線來止損，止來止去錢沒了。要止的是錯誤，不管盈虧，錯了就馬上止。就像毛主席的軍事戰(zhàn)略戰(zhàn)術，一時的輸贏不重要，取的最終的勝利是確定的。
（點評：多數(shù)投資者的止損條件就是假設虧了10%或20%就賣出，這里虧一下出掉，那里虧一下出掉，最后可能虧著虧著褲衩都虧沒了。最重要的還是要分清對錯，買的沒錯，暫時跌一跌又沒什么）

27.不能因為你有一個止損位，所以去下單，而應是你確定了一個結果，才去下單。
（點評：劃根止損位就隨便瞎投的，虧錢也是活該。買東西還是要建立在懂的基礎上，盡可能多的以事實為依據(jù)，不然容易吃虧）

28.沒有堅信的原因，是沒有看透，是邏輯有問題。
（點評：不夠堅信就是不夠懂，就不該去買，不然很容易漲一點，跌一點就拿去賣了）

29.反對“正確”的人，一定會走到錯誤的道路上。有些人站在錯誤的觀念上，總能找到理由說明自己是對的，不相信事實，而相信自己想象的。
（點評：很多投資者是以主觀意愿為導向，不以客觀事實為導向，比如就是不愿意接受頻繁交易成功率很低的現(xiàn)實）

30.不能因為愛財而頭腦發(fā)昏，要理智，在此基礎上想辦法賺錢。
（點評：很多人總覺得用理智的辦法賺錢是件很慢的事情，最終會發(fā)現(xiàn)用頭腦發(fā)昏的辦法賺錢是件更慢的事情）

31.一個品種，未來是要漲的，但如果悲觀的人很多，在悲觀預期的早期你做多要虧錢，中期也要虧錢，只有在后期嚴重扭曲了做多才能賺錢。所以等待很重要，判斷對了，還要在好的時點進去。
（點評：沒有90%的人虧錢，盡量不要亂動，總有人等不及，等不及的人最后往往熬不過）

32.做期貨，少動是高招。隨著交易次數(shù)的增加，盈利的概率就下降。期貨不喜歡“勤快人”，單子不是做越多越好。
（點評：貌似任何投資太“勤快”都不是好事，每個人的認知能力都是有限的，你做的越多，超過認知能力圈的就越多，錯誤也就越多）

33.商品的價格和價值即便有偏差，偏差也不會過度。股票則不同，有時候偏差會非常大，5倍的市盈率可以，200倍的市盈率也可以，很難把握。
（點評：想想也是哈）

34.交易的基礎是事實，一定要相信事實，事實沒有發(fā)生以前不要著急，事實發(fā)生以后不要猶豫！
（點評：沒有很明顯的躺著賺錢的機會，最好不要著急投資，只有你弄懂了你要投的東西，才不需要勇氣堅持）

35.到底有沒有價值，就看價格值不值，價格便不便宜。在我的概念中，茅臺是好股票，但是現(xiàn)在買肯定不叫價值投資。真正的價值投資是沒有風險的。
（點評：再好的東西都要有個很便宜的價格，只有價格便宜了才能凸顯它的價值，也就是回報率，好東西不便宜價值回報就不大，不一定會虧錢，但可能虧掉機會成本）

36.投資不能講概率，如果講概率，那么投資不會走的很長，偶然會死在小概率事件上。
（點評：投資不要講概率，要講事實，講確定性，這個好像加深了點認知。如果你只有一筆投資，那就必須選擇不會死的投資，當然，你有多筆投資也要選擇不會死的投資。忘掉概率，多追求事實，你的投資確定性才會變得更強）

37.商品具有周期性，有的品種3-5年一個周期，有的是10年或甚至20年，研究透一個商品的大周期可能就是歷史大機遇。
（點評：投資之前要多了解規(guī)律，才不會盲目等待）

38.期貨市場也是這樣，如果是對生活影響不大的錢，那就不怕虧，回撤50%很正常，回撤就回撤，70%、80%也很正常，有人說我誤到投資者，我看按我的辦法，投資者死的還少一點，無論你選擇多還是空， 死扛還能活下來，止損止來止去的最后都沒活下來。（止損是必須的，我們不敢茍同）
（點評：劃線止損，我也不敢茍同哈）

39.在分析行情時，庫存是一個重要指標。庫存最能反映供求關系，庫存增加說明生產(chǎn)量大于實際的需求。
（這個只是個人學習用，做個筆記）

40.行情是等來的而不是做出來的，行情不能由自己的性子來，自己的性子是可以改變的，但是不能改變行情，因此虧的時候不能怨行情，要先怨自己。
（點評：投資這件事呢，一般在交易上越努力越不幸運）

41.期貨做的是未來的價格，技術分析不能確切定位，技術分析是事后諸葛亮，世界上成功的投資家都不是技術派，包括索羅斯、巴菲特等都是以基本面分析為主。
（點評：如果技術分析的作用很大，那似乎很多人都會懂投資了，事實是長期來看很多人用著技術分析都不太成功。另外索羅斯不是純粹的投機者，不要誤會哈）

42.時時刻刻關注這些品種，一旦某一個品種來了機會，提前察覺，不然可能這個品種的行情走過去才發(fā)現(xiàn)自己忘了。
（點評：沒機會的時候就好好研究哪些是未來可能投資的機會，等機會來了你就立馬知道哪些是可以投資了，比如現(xiàn)在我都開始研究美股了，雖然可能沒這么快用上哈）

43.大勢就是極端的或相對極端的行情，超出常規(guī)的、歷史性的罕見行情。這波行情和爆發(fā)之前的價格波動范圍相比是很可觀的。
（點評：看大勢其實沒有那么難，跌的慘不忍睹，漲的異常興奮，多觀察下跌上漲的幅度，多觀察周圍的反應，一般都能觀察的出來）

44.長遠來看，空頭不是多頭的對手，因為期貨市場對空頭是不公平的。盡量少做空，多做多，逢低做多，找確定性的，最好是確定多頭行情，空頭行情不好確定。
（點評：空頭是個收益低，風險大的不劃算買賣）

45.不發(fā)產(chǎn)品，不培養(yǎng)交易員，拒絕親朋好友踏入這個市場，子子孫孫都不準進入。
（點評：似乎人品不錯，對市場存在的風險認知也很客觀，從中也可以想象把期貨投資做成功有多難哈）

46.“開始做的時候有賺有虧，長時間下來賺少虧多”，傅海棠總結，虧損的原因有兩個：一是生手不懂行，必定要交學費。二是熟悉基本面，但是不懂游戲規(guī)則，不理解市場的波動規(guī)律。
（點評：大神也是免不了要交學費的，一般人交完學費就差不多撤了，即便不撤，也在罵娘）

47.大蒜和棉花一役令傅海棠一戰(zhàn)成名。他對農(nóng)產(chǎn)品基本面的理解又加深了，自然規(guī)律不可改，掌握了這條準則就能在市場找到機會。“牛市基礎的兩個條件：一是對生產(chǎn)者造成嚴重的打擊；二是庫存急劇減少”。
（點評：換到股市就是一是對投資者造成嚴重打擊；二是資金急劇減少，資金就是庫存哈）

48.“商品是有價值的，而價格永遠不可能歸到零，還有成本”，想清楚了這個道理后，他總是尋找逢低做多的機會。在他看來，價格低，容易翻倍，價格高漲幅有限。
（點評：這個講商品的好理解吧……）

49.多年的投資經(jīng)驗讓傅海棠對于商品價格與供求有自己獨特的見解。他認為，價格不是圍繞價值波動，而是圍繞成本波動?！皟r值是個含糊的概念，成本有個最底線，所有產(chǎn)業(yè)鏈都虧錢，那就在成本線以下，長期在成本線以下就沒人生產(chǎn)，誰都虧不起?！?/span>
（點評：商品價格是圍繞商品成本波動，價格低于成本久了，自然就減少生產(chǎn)，生產(chǎn)少了自然就滿足不了需求，滿足不了需求只能漲價了）

50.如果說股票賺錢的概率是百分之五的話，期貨連千分之五都達不到。
（點評：挺客觀的，時間拉長看，我覺得概率會更?。?/span>

51.一定要搞準供需，供需決定價值，供需搞準，數(shù)據(jù)一定要搞準。還有其他行業(yè)不一一說，據(jù)一反三，就是我們還有辦法搞準的，搞不準怎么辦？搞不準就是搞不準，也不要拿假數(shù)據(jù)、不靠譜的數(shù)據(jù)在那兒做平衡表，害人害自己，自己操盤把自己害死，要是給別人分析把別人害死，一定要實事求是，搞準才能做平衡，才能找到行情。
（點評：任何時候不要降低對投資的標準，一旦降低標準了問題就會接踵而至，找到事實依據(jù)，提高確定性）

52.聽消息做期貨，而不去調(diào)查驗證，單子拿不穩(wěn)，很容易虧錢。
（點評：感覺容易下手的投資，一般都不容易，聽消息很容易，看薦股也容易，劃根止損線也很容易）

53.經(jīng)常去調(diào)研，充分了解現(xiàn)貨供求，盡量不看盤，不被短期的波動干擾，持倉就不容易被洗出來。
（點評：多花點時間思考，尋找優(yōu)質(zhì)標的，不要把時間浪費在改變不了行情的盤面上）

54.要做確定的行情，要有明確的方向和幅度，不要一個波動就改變觀點。
（點評：還是要以事實為依據(jù)，做懂的東西，不懂不做，不然就很容易受兩三個上漲下跌影響判斷）

55.一個不完善的分析體系，有時也能得出階段性正確的結論，如果以此賺到錢了，長遠來講，反而會埋下隱患。
（點評：很容易現(xiàn)在賺小錢，以后虧大錢哈）

56.找不到100%確定的品種，如果手癢，可以做90%、80%概率的品種，但倉位不能重。
（點評：解決焦慮的一種有效方法，投資門檻是降低了一點，但不能降太低，只能降一點）

57.不能因為自己做多了就去找利多因素，做空了就去找利空因素，要全面考慮，客觀理性分析。
（點評：還是不要感情用事，為已經(jīng)做出的投資決定做辯護，最終是否正確是基于事實，不是基于你的辯護）

58.如果散戶的投資理念正確，交易方法得當，莊家是搞不過散戶的。
（點評：多數(shù)人總認為散戶搞不過莊家，因為他們始終沒有認真仔細的思考過這個問題）

59.像畫畫一樣，做期貨的“道”是很難傳給下一代的。術可以傳，道要自己悟。聽了就能學會的人，本來就有那個悟性。孩子能不能做期貨取決于孩子的悟性，而不取決于父親的想法。
（點評：做投資是需要很高的悟性，學是很難學出來的，當然，一般人不太相信，解釋也沒用）

60.在投資方法方面，“適合自己的就是對的”，這句話是個借口。對的適合任何人，錯的誰都不適合。
（點評：這句講的很好哈，很多人一輩子都沒找到適合自己的，因為始終不放棄錯誤的方法）

61.大部分人不聰明也不傻，都能接收到宇宙的某種信號，從而在某個領域有所突出，比如有人畫畫好，有人數(shù)學好，有人手藝好，有人投資好。
（點評：每個人都會有自己的閃光點，比如有的人創(chuàng)業(yè)很不厲害，但是工作很厲害，找到自己擅長的點很重要，找不到接著找唄）

62.如果一切都能預測，人生就沒意思了。一個領域，只能讓一小部分人有能力準確預測，對這個領域準確預測的人，對其它領域往往難以準確預測。
（點評：每個人的能力圈都是有限的，不要輕易擴大自己的能力圈，不要因為在某一領域能力很強，就認為可以復制到很多領域）

再談傅海棠 
 1. 傅海棠這個人其實我是在大概兩年前從微博上就知道了，出于我對期貨一直不感興趣，所以對傅海棠一直也沒太關注，也沒怎么去看他講的東西。我對期貨不感興趣跟大家的原因應該是類似的，我老早就知道期貨這玩意不是人玩的，勝率太低，未戰(zhàn)我就已經(jīng)先認輸了，怕智力不夠，不碰為妙。   2.前兩天我圈里的圈友說江南圈里在討論傅海棠這個人，還發(fā)了個傅海棠的視頻鏈接在我圈里，我就點開那個視頻看了會兒，感覺這個人講話鄉(xiāng)里鄉(xiāng)氣的，挺農(nóng)民范的，但是講的內(nèi)容又挺吸引我的，思路或者說思維很不一般，感覺是個不簡單的一個人，再加上大家對他這么關注，我也開始感興趣了，于是乎前天晚上通宵在網(wǎng)上大致了解了下傅海棠的一些演講內(nèi)容，感覺很震撼，一個農(nóng)民出身的人能總結出這么多有哲學味的精辟內(nèi)容，并從中精選了一些個人感覺很不錯的觀點來跟大家分享，因為個人感覺內(nèi)容很受用，所以讓本圈圈友分享到江南圈里去，希望對大家有所受用。   3.本來這個分享是件挺好的事，但是我發(fā)現(xiàn)不少圈友起了誤解，以為我在宣傳期貨.....我也是醉了。其實我只是想傳達傅海棠的投資理念，雖然傅海棠做的是期貨，但是我個人覺得金融屬性的投資其實本質(zhì)都是差不多的，很多方法和理念都存有共性，可以互為通用，更何況傅海棠能夠講的這么通透，通俗易懂，實在難得，大家應該把注意力放在他講的內(nèi)容上，忘掉“期貨”兩個字，這樣才能夠吸收到對自己有用的東西。   4.我個人覺得傅海棠這個人人品還是很不錯的，期貨做的這么成功，不發(fā)產(chǎn)品，不培養(yǎng)交易員，不建議別人進入這個市場，至少到目前為止，還是比較有良心的，他知道期貨市場的殘酷性，不因個人的成功去放松這個警惕。在我看來，哪天要是他開始發(fā)產(chǎn)品了，開始建議別人進入期貨市場的時候，可能就是他走下坡路的時候。還有就是他也是特別愛分享的一個人，以他在投資界的豐富經(jīng)歷，所達的成就，分享的干貨成份，這種“毫無保留”的分享，大家應該偷著樂了，還去計較他是期貨出身就有點傻逼了。   5.傅海棠把商品期貨講的通俗易懂，我都有點“聽懂”了，就跟江南一樣，作為號稱從不參與期貨的我也都有點動心了。其實我不太建議沒有做過期貨的圈友進入期貨這個市場，進去了反正也做不好，不信你們打聽打聽進去過的人就知道了，很多人對投資的思維方式和認知壓根就不可能做好投資，不僅做不好期貨，包括股票，幣圈，匯率，債券基本都很難做好，只要是金融屬性的投資，長期來講基本都做不好，這話難聽，但絕對是真理。對于已經(jīng)在商品期貨市場的圈友，我建議還是好好看看傅海棠的演講內(nèi)容，不僅看，應該反復看，反復思考，連傅海棠講的東西都搞不懂的話，干脆也別做了，做不好的，不要跟我說有多少經(jīng)驗，提升不了認知，提升不了思維方式，沒有啟用正確的方法，經(jīng)驗也都是個P。另外我相信，絕大部分在期貨市場的人即便看了傅海棠的演講內(nèi)容也不可能做好，有些習慣是很難改掉的，有些認知是很難提升的，這是很現(xiàn)實的問題，這個市場注定就是這么個結果。   6.我覺得在商品期貨市場做不到以下這幾點或者以下大部分點，還是別做了，1.用輸?shù)钠鸬腻X去參與，因為你大概率要輸吧，后面這幾點是不容易做到的。2.三五年出手一次，別說等不了這么長時間啊，等不了就等死吧。3.任何時候都不做杠桿，如果你不想贏，那就加杠桿吧。4.就像傅海棠說的只追求事實，不追求概率，也就是只做價值投資，如果做不了價值投資，那就啥也不要做了。5.接近商品成本價或者低于商品成本價才能出手，為什么要等三五年？就是要等這樣的機會。6.對不同商品的周期規(guī)律的了解，是三五年一個周期，還是十年八年一個周期。7.只把期貨市場看做投資市場的一部分而不是全部，要是看成全部我覺得挺傻逼的。   7. 我覺得看不懂或者反對傅海棠投資理念的人，還會依然繼續(xù)做不好股票投資的。當然也做不好期貨投資的。 8.不要忘了每隔一段時間都可以再看看傅海棠的東西，有些現(xiàn)在看不懂的東西或許過一段時間就能看懂一些了，多看看總會有一些感覺的哈。