期貨,有人愛他,也有人恨他。愛他的人是因為在這里賺到了錢,有的人靠期貨發(fā)家致富,創(chuàng)造了很多期貨傳奇故事,成為大家學(xué)習(xí)的榜樣;但是更多的人在這里虧了錢,有的人甚至虧得傾家蕩產(chǎn),這樣的案例比比皆是。
因為期貨市場本來就是95%的人虧錢,不到5%的人賺錢。那為什么還會有這么多人投入到期貨行業(yè)呢,我想這部分人可能跟買彩票人的心理一樣,都幻想著自己能成為那剩下的5%,但真正能在市場上留下來的人真的很少。
很多人會有疑問為什么會是這樣的?為什么期貨交易這么難?期貨交易到底難在哪?……可能每個人的看法都不一樣,我曾在網(wǎng)上看到一篇文章,覺得很有意思,他總結(jié)了幾種在期貨市場里的“死法”。
文章是這么說的“做趨勢的人多數(shù)死在震蕩里;做盤整的人多數(shù)死在趨勢里;做短線的人多數(shù)死在暴拉里;沒方法的人多數(shù)死在亂做里;有方法的人多數(shù)死在執(zhí)行里;靠主觀的人多數(shù)死在感覺里;靠消息的人多數(shù)死在新聞里;沒整死的就是勝者?!?/span>
可能期貨交易就是這樣,你也說不清道不明,期貨交易到底難在哪?
融界教育就此話題整理了幾位投資者的看法,希望對交易中的你有所幫助。
我覺得可以從三個詞開始說:對錯、好壞、道德。市場是自由的地方,而我們的人類是社會化的,社會是規(guī)范的,比方說紅綠燈,大家都越好了,紅燈停,綠燈停。而市場是混沌的,是非線性的,是非理性的,是復(fù)雜系統(tǒng),是不確定的,所以,我們習(xí)慣了的規(guī)范化的思維,不起作用。在社會中,什么是對,什么是錯,基本上是清晰的。你紅燈停了,就是對的,闖紅燈了,就是錯的。而過程的對錯,跟結(jié)果的好壞,基本是對應(yīng)的。闖紅燈的大概率結(jié)果是死。而在交易中,我們以執(zhí)行一個機械的趨勢跟蹤系統(tǒng)為例。即便你完全按照系統(tǒng)信號執(zhí)行,那么這個是遵守了規(guī)范的,而結(jié)果卻不會總是好的,還是會有虧損,甚至是很多次的虧損;反之,如果亂做,反而可能蒙對了,賺到錢,甚至是重倉下,賺到很多錢。也就是說,過程對錯,跟結(jié)果好壞,好像不相關(guān)。這就造成執(zhí)行上的困難,而這種困難,可以看做,對道德的堅守。當(dāng)我們做有道德的人,謙讓、善良、慈善,往往反而會遭殃;而下流無恥卑鄙,反而可能上位。即便如此,我們還是要選擇道德。選擇做一個有道德的人,難度也在這里。雖然在單筆交易中,對錯和好壞是隨機的,但是,只要堅持的足夠久,積累的樣本數(shù)據(jù)足夠多??傮w的效果才能顯示出來。堅持就是勝利,這句話對交易非常適用,并不是說,要堅持某個特定的觀點和持倉。而是堅持自己的交易模式。在這個模式下,持倉可以順應(yīng)市場而變化。趨勢跟蹤是最簡單的方法,也是最難的方法。說簡單是因為,跟高大上的高頻(其實這個我真不懂)之類相比,其交易系統(tǒng)構(gòu)建是非常簡單的,簡單得有點白癡。而難在于,這樣簡單的方法,極少有人能堅持下來。三個門檻:止損(浮虧到了限度)、回撤(浮盈后出現(xiàn)反彈或回調(diào))、縮水(資產(chǎn)凈值下滑)。先學(xué)習(xí)對付浮虧,再學(xué)會對付浮盈,最后這二者綜合起來,都不利的時候,造成縮水。一個交易員我感覺要3次左右從縮水里爬出來,再創(chuàng)新高,才算是把這個手藝學(xué)到手。日常里的成功,是靠把事情做“好”;而交易是靠把操作做“對”。符合系統(tǒng)的,就是對的,止損了也是,浮盈回吐了,也是。說到底,難在自控。很多人說,我控制不了自己。這里是分裂的,我和自己,是兩個東西。所以我現(xiàn)在的經(jīng)驗是,心理學(xué)會有幫助,修習(xí)一些禪定的技巧,加強自我覺察,當(dāng)小我、劣根性、本能啟動的時候,能發(fā)現(xiàn)他,識破,回歸系統(tǒng)。推薦閱讀《交易心理分析》。
說白了很簡單,期貨是一個不能容忍錯誤的地方,這就是期貨多明星(其實相對基數(shù)而言并不多)少壽星的原因。補充說一下,虧錢并不算是錯誤,偏離自己的交易習(xí)慣和性格才算是。更具迷惑性的是:錯誤在一定的時間內(nèi)并不導(dǎo)致虧損。幸運的人在死掉之前醒悟,更多的人就死了。
思維方式的不同,在這個市場里,你必須把自己看成整體,而不是一個個體我來以我的認(rèn)知角度來詮釋下,提問: 為什么人類會天生對毛絨絨的昆蟲,火,高處感到畏懼?你作為一個存在的個體是承澤了上百代先祖的經(jīng)驗,他們把這些趨利避害的本能刻在你的基因里。難道沒有天生不怕的?有的,他們在漫長的歲月里死掉了,基因沒法延續(xù)下來。事實上你的每個本能選擇都是有之前的千百次錯誤來篩選出的大概率正確的選擇。然而你選擇來到了期貨市場,那么問題來了,在這個市場里,你是第一代人類,你血脈里的經(jīng)驗在這個完全不同的地方里根本派不上用場,你如果仍然延續(xù)原來的經(jīng)驗來活,你是個體的方式活著,你無所畏懼,你自由瀟灑,你做出了選擇,然后你死掉了,就像某個膽大的嘗試和黑寡婦蜘蛛親吻的祖先一樣。要活下去,你得把自己當(dāng)一個族群那樣活下去,你的一部分個體可以消失,你的族群數(shù)量可以增減,但你本身得活下去。作為個體肆意瀟灑的活了這么多年,忽然要把自己思維方式改變,真的挺難,其實和軍事一樣,把自己當(dāng)統(tǒng)帥,錢就是兵,對每個兵是不可能的負(fù)責(zé),就像總有虧錢的時候,你只要戰(zhàn)爭勝利就好了。
生活中,能堅持自己原則的人,一定能做好期貨。知道自己的原則,但是卻不堅定,容易妥協(xié)的人,是絕對不能做期貨的。
第一難:使用杠杠,杠杠放大的其實是你性格、天賦和技能上的弱點,同時相應(yīng)縮小你這三個方面的優(yōu)點;第二難:雙向交易。如果只能做多,理論上你每次交易將有50%的概率盈利。現(xiàn)在既能做多又能做空,只剩25%。(外行不要質(zhì)疑這一點,相信絕大多數(shù)參與者都有在某一個品種上反復(fù)做多做空被連續(xù)止損的經(jīng)歷);第三難:永遠(yuǎn)矛盾。有時候你要相信自己直到最后,有時候你要立即認(rèn)錯服輸。沒有經(jīng)驗是不行的,經(jīng)驗太多是有害的。第四難:一直進(jìn)化。過去盈利的方法,未來必然失效,而且從有效到失效,時間越來越短。過去虧損的方法,卻一直有效。
杠桿把人性和風(fēng)險壓縮到了一個很短的時間框架內(nèi)。即使你是對、小波動都能極大的影響一筆交易的資金情況、再加上人性的抉擇、很難。
貪婪和恐懼。只是其中的一個因素。我炒期貨有5年了,如果算上股票的經(jīng)歷,投機生涯已經(jīng)超過10年。可以負(fù)責(zé)任的告訴你,期貨難點在于:沒有任何一種方法是長期有效的。任何策略都有適用階段,比如低波動率環(huán)境,高波動率環(huán)境,單邊行情,震蕩行情。甚至于一種策略,對于不同年份的最適合的參數(shù)也是不一樣的,有時候參數(shù)太敏感,有時候太遲鈍。壽星就是暴利,但是這個市場很難有壽星,也就是這個市場幾乎不可能有暴利。你看到的那些成功的人和買彩票中獎的人沒有太大的差別,都是幸存者效應(yīng)。
第一難:把期貨交易想得太容易。沒有幾個人會在交易前先去學(xué)習(xí)一定的金融證券知識,對商品的供應(yīng)需求鏈條更是毫不了解。而在網(wǎng)絡(luò)上的所謂勤奮學(xué)習(xí)(包括瀏覽所有期論壇的精貨貼),都是碎片化的不系統(tǒng)的。很多很多人都沒有意識到,對手是一些具備特定知識和技能的專業(yè)人士。第二難:杠桿效應(yīng)放大了交易錯誤。在現(xiàn)實生活中想借錢做生意,把市價100萬的房子抵壓,能在銀行貸100萬就很不錯了。但是在期貨交易市場,有100萬就可以做1000萬的交易。
了解市場了解自己學(xué)習(xí)如何和市場相處這些都是需要勤奮和智慧并逐漸改善的過程??铣姓J(rèn)自己笨并踏實努力的人太少,每天被市場罰錯又能契而不舍的人更少。不光是期貨,其他行業(yè)這樣的人也少。不過是期貨市場高杠桿、高效率,獎罰比其他行業(yè)更快更分明而已。
以前做不好交易一直覺得是自己書看得少,功力不夠,但十幾年后在你學(xué)習(xí)研讀了大量書籍后,你仍然還是做不好,那你就該退出了。
期貨投機悟道難,要做到知行合一更難。就好比人都會出現(xiàn)莫名的煩躁或火氣,交易中的人犯迷糊、非理性地沖動交易也是難免的,而一旦這樣的情形發(fā)生了,就要付出相應(yīng)的代價。交易順手的時候,也難免因得意忘形、自以為是而犯錯。
沒有幾個投機者面對自己的失敗交易不痛苦,我常想,期貨交易者要對自己寬容些。以寬容之心對待自己的投機生活,寬容自己的失誤,寬容自己一段時間的失敗。對于損失,不必過于自責(zé),期貨投機這么難,你不是神仙,又沒有水晶球,賠錢是正常的,連續(xù)賠錢也是正常的。我們必須接受:賠錢是交易的一個組成部分。投機者要學(xué)會與自己和解,忘掉過去,努力把握下一個機會,時常以一張白紙的心態(tài)去看待行情。
因為正確的方法也至少有20%的交易是虧損的。如果你想避開那20%的虧損交易,那么你就離開了正確的方法。因為錯誤的方法也至少有20%的交易是盈利的。如果你不離開這20%的盈利交易,那么你必將繼續(xù)虧損。追求完美是人類有史以來,難于割舍的本性,任何人都想更好,更美,更有成就??傁氘嬕粋€很圓的圈。卻不知大成若缺。
期貨聽起來并不復(fù)雜,可是做起來要難得多。比如說時機的問題,將一根上漲的斜線劃分為前中末三端,這只是事后的說法,談的是過去。而期市真正要解決的都是未來的問題。在行情演進(jìn)的過程中是否會出現(xiàn)這一根我們認(rèn)為的上漲斜線是未知的,也就是說這個時候會不會有前中末三端的劃分你并不知道,如果都知道了盡管放心建倉好了,初端建倉,末端平倉,穩(wěn)賺??赡阆胂?,都這樣想,你想建倉,都想建倉,那對手盤又在哪里,沒有對手盤又哪來的成交呢?期市之難,恰恰就在這里。盤后說起來個個頭頭是道,其實在盤中,在進(jìn)行式中你并不知道下一步會發(fā)生什么。
記得剛剛?cè)胧械臅r候一個老鳥對我說:“來吧,小伙子,這里(期市)是男人的春藥,一旦你享用過它,你會感覺自己是地球上最牛B的人,但你將永遠(yuǎn)無法擺脫它了。直到你會腐爛在這里”。
有人說散戶是孤獨的,我看搞期貨的全體都是孤獨的,買了股票可以到處去問,會不會漲,會不會漲?直到有個人對自己說:會漲的!這樣回家才能睡著。我想,做期貨的人沒有有這樣癥狀的家伙吧。股版里大批的人在猜,今天下午,明天,后天,下星期,下周,下個月,甚至還有猜明年大盤高低的,股指期貨一出來,這樣的發(fā)言就太可笑了吧?但我想這樣的人還是會有的,動不動就滿倉,動不動就空倉,幼稚可笑,對這樣的人,我往往要浪費大量的時間來和他們解釋無論漲跌都是不重要的。只要你站對了方向,金錢會滾滾而來,若你不幸站錯了方向,趕緊換過來就好了。還有人總是問,看什么好書能學(xué)習(xí)做期貨。這樣的人我通常會說,這個家伙有時間寫一本這樣厚的書,期貨做的一定很失敗,哈~放進(jìn)去一手麥子錢,再留出10%的風(fēng)險金,3000塊,讓我們?nèi)ゲ话?,好象角斗士,贏了,有數(shù)不盡的榮耀,輸了,放心,不會拿你去喂獅子的,這個經(jīng)驗就是做期貨的過程。
期貨里任何因素都很重要,因為它們都很金錢掛鉤,但是無論常態(tài)還是異態(tài),都只有兩個結(jié)果,盈利或損失,所以說結(jié)果最重要,若是損失了,就是再重要的東西都變得不重要了。震蕩后必然突破價格均值,均值出現(xiàn)偏離的時候必然出現(xiàn)震蕩,這個就是重要的。你剛剛說的亂買高低不分,若是這樣的人來做期貨,我認(rèn)為他很快就會消失,這就像裸體站在火線上,是愚蠢的。還有輕倉對重倉錯的問題,那是明確倉位和停損可以解決的,這都屬于基本交易原則范疇,屬于首先需要明確的基本問題,突破買進(jìn),輕倉試探,反轉(zhuǎn)停損,偏離加倉,變盤平倉,這在期貨里屬于和吃飯要用嘴的一樣的原則,都不是主要問題。我的意思是首先要做對,如果做錯了必須馬上停下來,不要繼續(xù)往錯的方向跑下去,這個是一切問題的最高原則,只有這個最重要,剩下的就是虧多少或賺多少的問題了,都好解決。
只要我們活的夠久,我們會犯遍一切錯誤,只要我們一直做下去,我們早晚會輸?shù)粢磺小?/span>
中國的股指期貨是博士后計劃,太困難了,我用一個朋友的賬戶感受過幾天,他給了我5%的限度,說實話,我以為自己手藝還行,掙扎了4個交易日,損失37000塊,雖然遠(yuǎn)沒到限度,但實在不好意思繼續(xù)了,老臉發(fā)燙,放棄后反思自己。
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