股指：資金回流，股市或有開門紅

1、股指期貨行情

9月30日，三大期指低開高走，盤中維持震蕩，最終錄得小漲。主力IF1610合約收3246.00 ，上漲5.80 點(diǎn)（0.18%），成交量為7931手，持倉量為28841手；主力IH1610合約2175.40 ，上漲1.60 點(diǎn)（0.07%），成交量為2848手，持倉量為14024手；主力IC1610合約收6318.60 ，上漲22.20 點(diǎn)（0.35%），成交量7227手，持倉19246手。IF總成交量為9500手，總成持倉量為42050手，成交持倉比為0.23 ；IH總成交量為3429手，總成持倉量為22244手，成交持倉比為0.15 ；IC總成交量為9091手，總成持倉量為31331手，成交持倉比為0.00 。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差稍有增加。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-7.28，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.22 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-1.9，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.09 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-9.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.15 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以減倉為主，IF主力多頭減倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈空，IHIC主力多頭減倉幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1610合約前二十大多頭減倉341手，前二十大空頭減倉283手，新增多單與新增空單之差為-58手；IH1610合約前二十大多頭手減倉124，前二十大空頭手減倉174，新增多單與新增空單之差為50手；IC1610合約前二十大多頭減倉465手，前二十大空頭減倉528手，新增多單與新增空單之差為63手。

結(jié)論及投資建議

長假期間，歐美股市整體未出現(xiàn)較大變化，對(duì)股指影響偏中性；假期前最后一個(gè)交易日，股指低開高走，最終錄得小漲，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差稍有增加，IF主力多頭減倉明顯，IH、IC主力空頭減倉明顯；節(jié)間消息，國內(nèi)方面樓市限購吸引各界眼球，一方面資金有回流股市的可能，但規(guī)模值得商榷，股災(zāi)以及現(xiàn)在不溫不火的行情使得股市對(duì)資金的吸引力不大，另一方面房地產(chǎn)熱度下降或?qū)?shí)體經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面沖擊，禍福難料，尚需觀察，人民幣正式加入SDR，有助于資金流入，但匯率維穩(wěn)預(yù)期下降人民幣貶值壓力有可能增加；國際方面，美國非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但仍達(dá)到可加息的水平，參考美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)言，年前加息概率仍在上升，英國方面受脫歐的后續(xù)影響，英鎊一度閃崩，外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)依然存在；整體看來節(jié)間消息較為中性，但沒有黑天鵝事件，全球股市表現(xiàn)平穩(wěn)，對(duì)A股來說就是好事，節(jié)前資金偏緊導(dǎo)致股指走低，節(jié)后資金回流或?qū)硇q。