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高盛:未受對沖基金所青睞的股票卻表現(xiàn)優(yōu)異

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-02-24 11:25:10 來源:匯通網(wǎng) 作者:升展

今年,一個簡單但難以捉摸的策略擊敗了市場:只因未被對沖基金所持有。


據(jù)高盛(Goldman Sachs)分析,對沖基金投資組合所持股權(quán)資本集中度最低的股票今年擊敗了標準普爾500指數(shù)?!皩_基金持有集中度最低”的一籃子股票表現(xiàn)基本持平,雖然并不引人注目,但是遠遠超越了今年迄今下跌逾6%的市場指數(shù)。


這就意味著對沖基金持有率較低的Realty Income,Exxon Mobil, 3M以及Reynolds American公司相比于對沖基金持有率較高的Legg Mason,Autodesk,Williams Cos以及Tenet Healthcare公司收益較好。


據(jù)高盛表示,那些對沖基金持有率較高的股票表現(xiàn)的很慘,今年迄今已下跌逾10%。


另外,經(jīng)常出現(xiàn)在對沖基金持股名單里的一籃子50支股票同樣表現(xiàn)不佳,一年暴跌10%,由于市場被經(jīng)濟衰退以及能源價格暴跌所籠罩,令投資者賺錢難度增加。該股票籃子前5名的股票分別是Allergan, Facebook, Alphabet, Time Warner Cable and Microsoft公司。


2016年股市令人由愛轉(zhuǎn)恨的結(jié)果并不具典型代表性。高盛稱之為“VIP”名單的,也就是包括50只遭對沖基金集中持有的股票,自2001年以來有64%的時間擊敗了標準普爾500指數(shù)。而集中度較小的股票今年較同期有68%的時間擊敗了標準普爾500指數(shù)。最后對沖基金持有集中度最低的通常表現(xiàn)“平平”。


面對寬度更為廣泛以及動蕩加劇的市場,在自金融危機后大部分時間一直表現(xiàn)不佳的2.9萬億美元的對沖基金已被證明是略微較好的選擇。據(jù)高盛表示,高盛所檢測的860只基金,約合1.8萬億資產(chǎn)于2016年平均下跌了4%,而標準普爾500指數(shù)以及共同基金平均下跌6%。


對沖基金在市場開始下跌后大幅削減其風險頭寸,對沖基金業(yè)總共持有45%倉位的多頭頭寸,而此前2015年所持凈多頭頭寸倉位錄得57%的歷史高位,目前則錄得2012年中期以來的最低水平。


責任編輯:張文慧

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