上周A股市場低開高走，成長股強勁反彈。雖然受春節(jié)期間海外市場劇震影響指數(shù)節(jié)后大幅低開，但人民幣匯率企穩(wěn)回升、1月信貸投放大幅超過歷史同期水平等提升了投資者情緒，各大指數(shù)隨后震蕩上行，兩市成交也有所回升。從行業(yè)及主題情況來看，政策托底預期升溫，基建相關(guān)的建材、建筑、機械等行業(yè)領(lǐng)漲市場。而在金價反彈趨勢下貴金屬板塊也延續(xù)大幅上漲態(tài)勢。

海外市場，上周歐洲銀行危機出現(xiàn)轉(zhuǎn)機，減輕了全球投資者擔憂，而油價也出現(xiàn)大幅反彈，全球股市普遍反彈。標普500指數(shù)全周上漲2.8%，納斯達克反彈3.9%。板塊方面，零售、耐用消費品、半導體和硬件表現(xiàn)最好，漲幅都在4%以上；而防御型板塊如食品、電信等相對落后。上周，美國公布了包括通脹在內(nèi)的一系列主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，顯示美國經(jīng)濟仍正處于復蘇的軌道。其中，1月CPI同比上漲1.4%，好于預期的1.3%，環(huán)比增速持平；而剔除能源和食品價格的核心CPI同比上漲2.2%，環(huán)比上漲0.3%。前一周首次申請失業(yè)救濟金人數(shù)為26.2萬人，好于預期的27.5萬人，且低于早一期的26.9萬人。1月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長0.9%，也好于預期的0.4%。這些數(shù)據(jù)；

房地產(chǎn)方面，繼央行降低首付比例之后，財政部又下調(diào)契稅和營業(yè)稅，樓市利好政策接二連三，旨在引導剛需入市，提振樓市成交量，進而實現(xiàn)樓市去庫存。當前，中央與地方政府都在發(fā)力樓市去庫存，政策寬松大勢所趨，未來仍有政策空間?！氨鄙蠌V深”一線城市由于新增土地供應(yīng)少，庫存量不大，去庫存壓力小，房價比較堅挺。而二三線城市過去五年大量開發(fā)新樓盤，導致庫存非常大，去庫存任務(wù)艱巨，而房價也出現(xiàn)較大幅度下跌。

昨日（2月22日）大盤放量上漲，滬指站上2900點，兩市成交量放大到6000億以上，標志著兩會行情正式啟動。春節(jié)之后，大盤迎來難得的反彈窗口，上周主要是超跌反彈，一些前期跌幅較大的中小創(chuàng)成長股大幅反彈，藍籌股則按兵不動。而昨日保險、券商為代表的藍籌股異軍崛起，表明反彈深化，滬指有望重新站上3000點整數(shù)關(guān)口。兩會臨近，兩類市場熱點將持續(xù)表現(xiàn)，一是“供給側(cè)改革”概念股，如鋼鐵、煤炭、有色、建材等板塊可能繼續(xù)反彈，一是政策受益板塊，如科技電子為代表的新興產(chǎn)業(yè)個股會有所表現(xiàn)。在倉位上，3000點之下，投資者可以繼續(xù)加倉績優(yōu)成長股。

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