在2015年初4、5月新三板行情火爆時(shí)候沖進(jìn)去的新三板基金去年大多面臨虧損。

根據(jù)大智慧的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，目前新三板私募產(chǎn)品中有凈值記錄的1041家中凈值低于1元的產(chǎn)品有778家。占所有有統(tǒng)計(jì)數(shù)目的74.7%，也就是說在目前的新三板私募產(chǎn)品中虧損的基金占大多數(shù)。

不過，去年參與新三板定增的基金表現(xiàn)都不錯(cuò)。

新三板基金如果參與定增可以拿到很大的折價(jià)，所以在2015年私募基金排行榜上，中盟泰-新三板7號(hào)以凈值4.504排在第二位，智果奮斗新三板1期基金最新單位凈值為3.73，排名前3。

放眼2016年，新三板基金面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，但參與定增的基金仍有很大的獲利空間。

新三板基金7成虧損

去年成立了多少新三板基金？在大智慧提供的數(shù)據(jù)中，新三板私募產(chǎn)品有5019種，但是有凈值數(shù)據(jù)的只有1041種。

從基金業(yè)協(xié)會(huì)備案信息來看，2015年私募機(jī)構(gòu)作為管理人的新三板私募產(chǎn)品有673只；證券公司作為管理機(jī)構(gòu)的新三板私募產(chǎn)品有45只。此外，基金一對(duì)多專戶的新三板產(chǎn)品也達(dá)到265只，合計(jì)983只。

2015年2月底新三板做市指數(shù)（899002）從1000多點(diǎn)飆至2673點(diǎn)，翻了一倍還多，據(jù)清科投資私募通統(tǒng)計(jì)，4月新設(shè)立投資新三板的基金超過50只，占4月基金總數(shù)的4成以上，其中尤其值得關(guān)注的機(jī)構(gòu)是天星資本，4月投資企業(yè)近30家，已經(jīng)掛牌的和擬上新三板的企業(yè)各占一半。

小編清楚記得，當(dāng)時(shí)新三板基金銷售可以用秒殺形容，幾千萬的基金，2小時(shí)銷售殆盡，人人爭(zhēng)先，唯恐錯(cuò)過了財(cái)富機(jī)會(huì)。

由于預(yù)期的紅利政策沒有到位，流動(dòng)性不足等原因，當(dāng)初勇敢沖進(jìn)去后，指數(shù)年終又回到1438點(diǎn)，造成新三板基金多半虧損。

數(shù)據(jù)顯示，已公布凈值的私募新三板產(chǎn)品有995只，近六成凈值低于1元，137只凈值低于0.85元，虧損最多的產(chǎn)品名叫泰石麥哲倫，跌至0.3308元。源樂晟投資的“源樂晟玉立1期”虧損至0.64元。

定增基金靚麗

但是投資一級(jí)半即定增市場(chǎng)的基金獲利還是頗豐。

以中盟泰-新三板7號(hào)私募投資基金為例，其成立于2015年7月，截至12月31日，累計(jì)凈值達(dá)到3.984元。

該基金2015年8月參與了科海股份的定增，其以每股5元認(rèn)購了科海股份600萬股，一舉成為科海股份第三大股東，而科海股份自2015年5月11日掛牌以來，股價(jià)最高曾漲至25.72元，該股2015年12月31日收盤價(jià)為20元。

除了這只基金，同樣成立于2015年6月的智果奮斗新三板1期，截至2015年12月31日，凈值也達(dá)到3.986元，其同樣是受益于以每股10元認(rèn)購了500萬股分豆教育的定增股。隨后，該公司面向全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股，智果奮斗新三板1期所持的分豆教育每股成本已降至4元。以2015年12月31日的收盤價(jià)16.01元計(jì)算，其投資獲利豐厚。

布局2016年機(jī)遇

目前新三板的行情與A股同步，交易量快速放大，從2015年底的3億擴(kuò)大到18日的8億元，人們普遍期待分層行情。但業(yè)內(nèi)人士提示注冊(cè)制及戰(zhàn)略新興板對(duì)新三板的分流效應(yīng)。

安信證券的諸海濱告訴新三板在線，據(jù)他們量化分析，盡管坐了回過山車，但2015年參與新三板定向增發(fā)的收益率仍高達(dá)140%，扣除內(nèi)部人效應(yīng)，仍高達(dá)60%以上。

2016年流動(dòng)性將會(huì)大幅改善。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年未發(fā)生成交的962只掛牌公司股票中，到2015年年末已有638只公司股票發(fā)生交易。因?yàn)楣蓶|增加，鎖定期到期?！胺謱又螅氯甯窦{斯達(dá)克了，會(huì)吸引更多資金進(jìn)入?！?/p>

另外，新三板轉(zhuǎn)板成功，會(huì)提升相關(guān)板塊的估值提升?！暗?016年行情漲或跌取決于博弈結(jié)果，確實(shí)有些難以預(yù)測(cè)。”

天星資本總裁王駿曾對(duì)新三板在線表示，隨著政策紅利逐步落地，比如分層后引入公募基金、競(jìng)價(jià)交易等，2016年底到2017年初，應(yīng)該是新三板的爆發(fā)期。

有業(yè)內(nèi)人士告訴新三板在線，此前的新三板基金目前多為封閉期（2+1年），所以目前估值低對(duì)他們影響不大。而投資新三板基金無論是基金專戶還是私募基金、券商集合理財(cái)，都可以把投資門檻降到100萬元，且有參與定增的機(jī)會(huì)，投資者參與的價(jià)值還是較大的。