據(jù)彭博社報(bào)道，七年前，雷曼兄弟宣告破產(chǎn)，引發(fā)全球金融危機(jī)?，F(xiàn)如今，為了達(dá)到金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出的新要求，全球最大銀行們可能需要籌資1.2萬億美元。

在多年的努力之后，由二十國(guó)集團(tuán)(G20)在全球金融危機(jī)爆發(fā)后創(chuàng)建的金融穩(wěn)定委員會(huì)(Financial Stability Board，F(xiàn)SB)，公布了一項(xiàng)旨在確保超大貸款商可以在沒有納稅人援助的情況下以一種有序的方式得到緩沖并實(shí)現(xiàn)資本重組的計(jì)劃。

11月9日，F(xiàn)SA表示，根據(jù)“總損失吸收能力(Total Loss-Absorbing Capacity，簡(jiǎn)稱TLAC)”的規(guī)定，到2019年絕大多數(shù)具有系統(tǒng)性重要性的銀行，必須提高大行的緩沖資本水平，至相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)價(jià)值的16%，以應(yīng)對(duì)潛在危機(jī)，到2022年該比例將增至18%。杠桿比率要求也將被實(shí)施，從最初的6%升至6.75%。FSB指出，按照必須持有18%的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)來作為危機(jī)緩沖來計(jì)算，各大銀行的資金缺口將介于4570億歐元至1.1萬億歐元(合1.2萬億美元)，數(shù)額的不同取決于被考慮的工具。

FSB曾表示，銀行的緩沖資本至少要有1/3由債券組成，相關(guān)債券應(yīng)易于由市場(chǎng)吸收，用作償還銀行危機(jī)造成的損失。因此，大部分銀行將需擴(kuò)大發(fā)債，舊債券亦需重組。

普華永道金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管主管Richard Barfield聲稱，“TLAC是‘后危機(jī)時(shí)代’改革議程大墻的最后一塊磚?！焙芏啻筱y行“現(xiàn)在在等待今日的監(jiān)管細(xì)節(jié)出來的同時(shí)，準(zhǔn)備重新發(fā)行原本擱置的債務(wù)，”他補(bǔ)充說。FSB的影響分析報(bào)告顯示，絕大多數(shù)銀行“應(yīng)該能夠滿足新監(jiān)管要求”。

上周，在接受采訪時(shí)，英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼指出，銀行或?qū)⒒ㄙM(fèi)數(shù)年的時(shí)間來重新組織各自資本結(jié)構(gòu)以及商業(yè)模式，以符合TLAC的要求，在那之后監(jiān)管機(jī)構(gòu)才有機(jī)會(huì)解決大型全球銀行難題。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的分析報(bào)告顯示，F(xiàn)SB清單上三分之二的銀行無法實(shí)現(xiàn)2019年的目標(biāo)。截止2014年底，發(fā)達(dá)市場(chǎng)的銀行TLAC的比例為14.1%，在未來三年來需要籌資4980億歐元。若將新興市場(chǎng)銀行包括在內(nèi)，資金缺口將增至7670億歐元。

TLAC至關(guān)重要

來自美國(guó)、歐盟、日本和瑞士的銀行，在FSB具有系統(tǒng)性重要性銀行清單中占據(jù)多數(shù)份額。10月30日，美聯(lián)儲(chǔ)將TLAC標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用至美國(guó)八大銀行身上，同時(shí)估算這些銀行長(zhǎng)期債務(wù)缺口為1200億美元。八大銀行包括美國(guó)銀行、紐約梅隆銀行、花旗銀行、高盛集團(tuán)、摩根大通、摩根士丹利、道富集團(tuán)和富國(guó)銀行。

在聲明發(fā)布之前，美國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)國(guó)際事務(wù)的次長(zhǎng)納森?謝特指出，“TLAC至關(guān)重要，是邁向消除‘太大而不能倒’銀行擔(dān)憂的非常重要的一步，讓大型金融機(jī)構(gòu)持有更多危機(jī)緩沖以保護(hù)納稅人免于援助這些金融大塊頭。”

美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在聲明中也指出，TLAC規(guī)則將大幅降低納稅人所承受的風(fēng)險(xiǎn)，也在很大程度上減少了大型金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)給金融系統(tǒng)穩(wěn)定帶來的威脅。

分析人士指出，TLAC阻止一家銀行持有大量其他銀行的融資工具，以免當(dāng)一家銀行出現(xiàn)債務(wù)問題，蔓延至整個(gè)銀行體系。