兩市融資余額至上周五約為9203億元,節(jié)前流出206億元,節(jié)后回流163億元。融資買力極度萎縮后再度回升,單日融資買入力度的天花板將是一千億元附近。周換手率接近去年低值,極度縮量引發(fā)修復(fù)式反彈,存量資金有少量加碼補倉跡象。反彈將一波三折,漸次延伸。投資者可在指數(shù)小幅回落中加大倉位介入反彈。 一、節(jié)前流出 節(jié)后回流 過去五個交易日,大盤先抑后揚,滬指漲2.9%,中小板指漲6.3%,創(chuàng)業(yè)板指漲9.6%,兩市融資余額至上周五約為9203億元,較9月25日凈流出約43億元。其中滬市凈流出53億元,深市凈流入約10億元,合共減幅約為0.47%。節(jié)前三個交易日,融資盤凈流出206億元,節(jié)后兩個交易日,融資盤回流163億元。 9月28日本欄提到:“本周為國慶節(jié)前最后一周,歷史數(shù)據(jù)顯現(xiàn),每逢長假,不確定因素增加,節(jié)前融資盤必然會減倉避險,當(dāng)周的凈流出規(guī)模約為余額的2%左右。以此估算,未來三個交易日,融資盤仍有180億元左右的凈流出。如果長假期內(nèi),消息面和外圍沒有明顯的變化,節(jié)前避險的部份融資盤,節(jié)后會大部份回流” 節(jié)后受外圍市場造好影響,人氣有所提振,加之國內(nèi)消息面偏暖,市場展開反彈波段,場內(nèi)資金回補加倉明顯但未算十分積極,為后市震蕩上揚積蓄能量。 二、融資買力極度萎縮后再度回升 節(jié)前三個交易日,融資買入額為1138億元,日均值為379億元,較前周的589億元大幅下降36%,相當(dāng)于去年8月份滬指2250時的水平。經(jīng)歷六至八月,兩輪猛烈急跌去杠桿后,融資盤受損嚴重。出于對傘形產(chǎn)品清理的擔(dān)憂和長假避險心理,場內(nèi)資金偃旗息鼓,駐足觀望。謹慎保守心態(tài)占據(jù)上風(fēng)。節(jié)后消息面轉(zhuǎn)暖,融資買入力度再度回升,周四周五日均值上升為627億元,回到9月上旬的水平,屬于溫和放量,適量回流。在當(dāng)前市場環(huán)境下,單日融資買入力度的天花板將是一千億元附近。 三、極度縮量引發(fā)修復(fù)式反彈 節(jié)前三個交易日,償還額為1345億元,日均值為448億元,較前周下降27%,創(chuàng)年內(nèi)新低,相當(dāng)于去年10月份滬指2350點時的水平。節(jié)后反彈,隨著融資買力的回升,交易頻率有所加快,周五的日均償還值也提升為591億元,總體還屬低量。當(dāng)前下跌趨勢未改變前,融資盤仍處被套惜售狀態(tài)。對反彈不構(gòu)成太大的阻力。 過去五個交易日,融資買入與償還額合計為5011億元,與融資余額9203億元比較,周換手率為54%,較前周再度下降,處于今年以來的階段低值。在去年的熊市末期,周換率的最低值在40%左右。極低換手率和大幅縮量之后,市場容易靜極思動,引發(fā)修復(fù)式反彈。 與兩市的成交金額23806億元相比,融資交易占比為21%,較前周20.6%略有上升。存量資金有少量加碼補倉跡象。 上周五兩市融券余額約為29億元,較前周基本相同。 四、 融資盤攻擊方向仍以熱點板塊為主 反彈周期,熱點延續(xù)性加強,充電樁鋰電池、核電、醫(yī)藥生物板塊吸引融資盤小量流入,融資買力雖然總體下降,但出擊方向仍以熱門板塊為主。 上周板塊融資盤凈流入居前的是:軟件服務(wù)9億元,鋰電池7億元,醫(yī)療服務(wù)3 億元,新能源核電3億元,醫(yī)藥中成3億元,電商互聯(lián)網(wǎng)2億元,醫(yī)藥生物2億元,環(huán)保2億元,上海1億元。 上周個股融資盤凈流入居前的是:招商地產(chǎn)4.6億元,昆明制藥3.3億元,萬向錢潮2.9億元,東方財富2.6億元,恒生電子2.5億元,魚躍醫(yī)療2億元,東華軟件1.8億元,漢得信息1.7億元,復(fù)星醫(yī)藥1.7億元,際華集團1.7億元,華麗家族1.5億元,大名城1.5億元,沃爾核材1.5億元。 五、后市研判 消息面逐步回暖,市場在極低縮量后展開階段性反彈,但人氣回聚,成交放量需要一定時間,反彈將一波三折,漸次延伸。投資者可在指數(shù)小幅回落中加大倉位介入反彈。 責(zé)任編輯:陳智超 |
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