證監(jiān)會(huì)上周公布的2個(gè)操縱案件和本周公布的5個(gè)操縱案件均是新型操縱案件。其中金建勇涉嫌操縱“國(guó)海證券”股票價(jià)格案是證監(jiān)會(huì)查處的利用融券交易操縱證券市場(chǎng)第一案。東海恒信涉嫌操縱180ETF案也是證監(jiān)會(huì)查處的操縱ETF第一案。

一場(chǎng)越來(lái)越嚴(yán)厲的整肅風(fēng)暴，已然在A股市場(chǎng)掀起。與以往的類(lèi)似行動(dòng)不同，此番證監(jiān)會(huì)重拳打擊各類(lèi)證券市場(chǎng)違法違規(guī)行為，普遍被外界視為A股救市行動(dòng)的一部分。在此之前，大盤(pán)指數(shù)在6月12日觸及5178點(diǎn)的年內(nèi)最高點(diǎn)后，便一路向下，短短兩個(gè)多月的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)跌去近2000點(diǎn)。

伴隨著股市快速下行和震蕩，包括如場(chǎng)外配資，股東違法減持以及操縱市場(chǎng)等等種種被牛市所遮掩的問(wèn)題一一暴露。股災(zāi)之下，監(jiān)管層對(duì)市場(chǎng)的違法違規(guī)也開(kāi)始采取高壓和零容忍態(tài)度。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，從7月24日開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)在不到兩個(gè)月的時(shí)間里，已經(jīng)在多達(dá)8次新聞發(fā)布會(huì)上，以及一次通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)通報(bào)違法違規(guī)案件的執(zhí)法情況。9月18日，在每周例行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)再次向市場(chǎng)展示出了持續(xù)高壓的姿態(tài)，一舉通報(bào)了多達(dá)19項(xiàng)違法減持和短線交易案件，以及5宗操作證券市場(chǎng)案件和6起涉嫌非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)案件。

另?yè)?jù)了解，除了本周公布的案件之外，其他已經(jīng)部署辦理的股市異常波動(dòng)案件也陸續(xù)調(diào)查終結(jié)，證監(jiān)會(huì)將在近期公布相關(guān)案件的查處結(jié)果。

連續(xù)高壓姿態(tài)

“近期證監(jiān)會(huì)查處的案件涉及操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、違規(guī)減持，利用未公開(kāi)信息交易及編造、傳播虛假信息、非法經(jīng)營(yíng)等多個(gè)領(lǐng)域，這顯示出在目前特殊狀態(tài)下，證監(jiān)會(huì)正在全面深入地打擊證券違法違規(guī)行為，也顯示出行政執(zhí)法與司法偵查的高度聯(lián)動(dòng)性。” 上海杰賽律師事務(wù)所王智斌對(duì)此稱(chēng)。

除了本周公布的三類(lèi)違法違規(guī)案件之外，9月11日，因?yàn)榍謇韴?chǎng)外配資的相關(guān)問(wèn)題，4家大型券商已被重罰2.4億。8月28日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)則通報(bào)了向公安部移送的22起涉嫌犯罪案件。更早前的7月3日，證監(jiān)會(huì)也曾公布7起內(nèi)幕交易違法案件。此外，證監(jiān)會(huì)在近兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，還持續(xù)加大了對(duì)上市公司持股5%以上的股東、一致行動(dòng)人及實(shí)際控制人違反法律規(guī)定減持和短線交易案件的執(zhí)法力度，并且數(shù)次通報(bào)了執(zhí)法的相關(guān)情況。一場(chǎng)不斷升級(jí)的監(jiān)管風(fēng)暴，在監(jiān)管層的整個(gè)救市部署中獲得了越來(lái)越多的關(guān)注。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新教授對(duì)此就表示：“我覺(jué)得近期來(lái)講這是一個(gè)大浪。監(jiān)管層的高壓姿態(tài)，應(yīng)該主要有兩個(gè)信號(hào)。第一，證監(jiān)會(huì)的主要精力放在了市場(chǎng)監(jiān)管上面。第二點(diǎn)可以看出，法制化的建設(shè)制度在增強(qiáng)。”“應(yīng)該說(shuō)嚴(yán)打違法犯罪，利于凈化證券市場(chǎng)，這是非常重要的一個(gè)方面。這表明在救市中重回我們市場(chǎng)化法制化正常的通道，對(duì)于救市來(lái)說(shuō)這是積極的信號(hào)，給投資者信心。”他進(jìn)一步分析稱(chēng)。

在相關(guān)分析人士看來(lái)，上半年牛市環(huán)境下，監(jiān)管層對(duì)游資乃至機(jī)構(gòu)爆炒概念股甚至操縱股價(jià)的行為，并沒(méi)有給予及時(shí)降溫的應(yīng)對(duì)，目前的高壓態(tài)勢(shì)因此可以看作是監(jiān)管層的一種亡羊補(bǔ)牢。事實(shí)上，近期證監(jiān)會(huì)的調(diào)查方向除了持續(xù)集中關(guān)注上市公司股東違規(guī)減持，內(nèi)幕交易等案例之外，也開(kāi)始集中打擊一些新型的案件。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸就表示，近期操縱市場(chǎng)的行為中出現(xiàn)了程序化交易等特點(diǎn)，上周公布的2個(gè)操縱案件和本周公布的5個(gè)操縱案件均是新型操縱案件。其中金建勇涉嫌操縱“國(guó)海證券”股票價(jià)格案是證監(jiān)會(huì)查處的利用融券交易操縱證券市場(chǎng)第一案。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者還了解到，青島東海恒信投資管理有限公司(下稱(chēng)東海恒信)涉嫌操縱180ETF案也是證監(jiān)會(huì)查處的操縱ETF第一案。

新型案件遭查處

據(jù)東海恒信介紹，其在2015年1月至5月的累計(jì)成交額高達(dá)近6000億元，很顯然，這是“超高頻交易”的典型特征。7月31日滬深交易所公布了34個(gè)限制交易的機(jī)構(gòu)賬戶。實(shí)際上，東海恒信便名列其中，其有3個(gè)賬戶存在異常交易行為，被指嚴(yán)重影響正常的證券市場(chǎng)秩序，遭上交所點(diǎn)名。這三個(gè)賬戶為，富安達(dá)基金-海通證券-富安達(dá)-東海恒信7期資產(chǎn)管理計(jì)劃、融通資本財(cái)富-海通證券-融通資本東海恒信12期資產(chǎn)管理計(jì)劃、融通資本財(cái)富-海通證券-融通資本東海恒信14期資產(chǎn)管理計(jì)劃。其中，東海恒信7期成立于2015年3月25日，初始規(guī)模1.9億元左右；東海恒信12期及14期則皆成立于今年6月18日，初始規(guī)模同為2.4億元。

18日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)的案情當(dāng)中也事涉這些賬戶。其中，東海恒信控制使用“千石資本-東海恒信1期”等12個(gè)賬戶于2015年6月18日至7月30日，在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行180ETF交易，影響180ETF交易量，變相進(jìn)行180ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利。最終，東海恒信被沒(méi)收違法所得1.84億元，被處罰款的金額則為5.52億元，合計(jì)7.36億元。東海恒信法定代表人、總經(jīng)理史吏受到警告，并處以60萬(wàn)元罰款，副總經(jīng)理陳建國(guó)受到警告，并處以30萬(wàn)元罰款。

證監(jiān)會(huì)表示，無(wú)論行為人利用何種交易方式，只要是采取不正當(dāng)?shù)氖侄?，影響證券期貨的交易價(jià)格和交易量，或人為維持、引導(dǎo)、強(qiáng)化證券期貨價(jià)格走勢(shì)，扭曲正常價(jià)格形成機(jī)制，并從事相關(guān)交易或者謀取不當(dāng)利益的，證監(jiān)會(huì)將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，依據(jù)法定職權(quán)認(rèn)定其構(gòu)成操縱行為。北京一家私募人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“東海恒信一案也讓市場(chǎng)想起此前證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在7月28日的答記者問(wèn)?！?/span>

當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，將對(duì)股市異常下跌將組織稽查執(zhí)法力量，尤其是對(duì)重點(diǎn)拋售股票，操縱市場(chǎng)等有關(guān)線索進(jìn)場(chǎng)核查。當(dāng)天通報(bào)的另一起案件也有相似的特征。

記者了解到，“國(guó)海證券”股價(jià)操縱案中，金建勇于2015年6月1日至7月31日利用融券交易T+0日內(nèi)回轉(zhuǎn)機(jī)制，集中持股優(yōu)勢(shì)，連續(xù)交易“國(guó)海證券”股票，并以明顯高于市場(chǎng)同時(shí)刻買(mǎi)一檔量的賣(mài)單頻繁委托，造成短時(shí)間多空力量失衡，強(qiáng)化了“國(guó)海證券”股票價(jià)格的下跌趨勢(shì)。