A股公司赴歐發(fā)債的隊伍中又添了一名生力軍。南京新百發(fā)布公告，董事會審議通過了《關于公司控股公司英國HouseofFraser(以下簡稱HOF)在境外發(fā)行債券替換原有高息債的議案》。通過用低息信用再融資置換高息債，HOF公司將增加每年一千多萬英鎊的利潤。

2011年 5月，英國 Highland-Group公司由其子公司HOF作為發(fā)行人，在盧森堡證券交易所公開發(fā)行總額為2.5億英鎊的公司債券，該債券的期限為 7年，債券利率為8.875%。到了2014年4月，南京新百收購了HighlandGroup89%的股權。在收購后，南京新百就考慮對該筆債務進行替換，尋求成本更低、總金額不少于現有債務水平、且能夠保障HOF公司營運所需現金流的債務融資來源。

根據最新的公告，公司在發(fā)行了4億英鎊的信用再融資同時，回購了此前2.5億英鎊的高息債。公告顯示，此次由工商銀行倫敦分行和匯豐銀行總行聯合主承銷的再融資由公司債券和銀行貸款兩部分組成，利率為浮動式，平均利率在4.9%以下，遠低于置換之前8.875%的利率。債券置換完成之后，預計每年可減少利息支出1000多萬英鎊，這將為HOF帶來十分可觀的凈利潤增長。

“我們收購時其實就考慮到了。在這之前，HOF一年需為此付出的利息就達到2200多萬英鎊，嚴重侵蝕了公司的凈利潤。我們覺得，這意味著投資機會：只要能夠以低息債券置換高息債券，公司負擔就將大幅減輕，減輕的部分直接轉化為公司利潤。所以，我們當時就承諾幫助HOF通過再融資將這筆高息債轉換為成本較低的債務?，F在，這筆4億英鎊的低息再融資成功實現了當初的規(guī)劃，我們做了一筆好買賣?！苯咏舜谓灰椎娜耸肯蛴浾咄嘎?。他還表示，這筆交易是使用信用進行貸款，本身是非常不容易的；而且總共只花了一個多月的時間就完成了，說明南京新百和大股東三胞集團在歐洲人眼中是靠譜的，所以才能拿到便宜的融資資金。

“HOF被南京新百收購之后，表現挺不錯。HOF在2014年第四季度的銷售收入同比增長12%，打破了166年歷史最好的增長紀錄。HOF進入中國的計劃也已經開始實施，市場前景也很大。所以，工銀倫敦和匯豐銀行提供這筆再融資也是可以保證其商業(yè)利益的?！痹撊耸坷^續(xù)表示。

記者注意到，隨著歐洲地區(qū)債券收益率不斷下行，一些中國企業(yè)開始嘗試歐洲發(fā)債。今年以來，國家電網、中國建設銀行、中國船舶工業(yè)集團和寶鋼集團發(fā)行了歐元債券。如今，南京新百也成為了其中的一員。