期貨：鐵礦石1509周二承壓震蕩，收433.5（-0.5），總增倉(cāng)2.3萬(wàn)余手，成交量增加。前十名資金流向：空頭分散增減倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度增加；多頭部分集中增減調(diào)倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度增加，多空持倉(cāng)差距較小。多頭增倉(cāng)挺價(jià)后尾盤(pán)集中減倉(cāng)，空頭保持高位小幅增倉(cāng)壓盤(pán)，多空參與積極性降低，盤(pán)面承壓調(diào)整震蕩；短期或延續(xù)承壓震蕩波動(dòng)，注意430-445區(qū)資金增量流向，近期防范沖高承壓大幅洗盤(pán)波動(dòng)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）持穩(wěn)為主：曹妃甸475（0），日照455（0），連云港460（0）；8月新加坡掉期57.01（美元/噸）（+0.5）、普氏62%鐵礦石指數(shù)64.25（），BDI指數(shù)（航運(yùn)）反彈。當(dāng)前鋼廠采購(gòu)維穩(wěn)，港口庫(kù)存降低、挺價(jià)，國(guó)內(nèi)大礦政策維穩(wěn)挺價(jià)，短期現(xiàn)貨堅(jiān)挺、礦價(jià)偏高；內(nèi)外礦復(fù)產(chǎn)壓制鐵礦石反彈，部分鋼廠出現(xiàn)減產(chǎn)跡象，期貨內(nèi)盤(pán)高貼水、弱于外盤(pán)，外礦船期未來(lái)到港量將增加，6月庫(kù)存或?qū)⑵蠓€(wěn)回升，市場(chǎng)或逐步承壓。多地鋼廠開(kāi)始出現(xiàn)限產(chǎn)，壓制礦石波動(dòng)。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509或延續(xù)承壓震蕩波動(dòng)，注意430-445區(qū)資金增量流向，近期防范沖高承壓大幅洗盤(pán)波動(dòng)：波段操作：補(bǔ)空至10%，若430附近支撐較強(qiáng)可平空、弱勢(shì)破位留空，若445-450區(qū)較大可考慮試探做空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：補(bǔ)空20%，站穩(wěn)438減倉(cāng)，若430附近支撐較強(qiáng)可平空補(bǔ)多，延續(xù)弱勢(shì)破位留空，若445-450區(qū)壓力較大可平多做空。

策略分析：短期貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策利好支撐期貨盤(pán)面，鋼廠需求偏強(qiáng)、港口庫(kù)存下降、外礦挺價(jià)支撐現(xiàn)貨，關(guān)注后期國(guó)產(chǎn)礦及境外中小礦的復(fù)產(chǎn)力度，預(yù)計(jì)6月港口庫(kù)存將逐步企穩(wěn)回升。目前期貨高貼水且支撐利好較多，震蕩上漲至前高附近壓力區(qū)，關(guān)注此區(qū)附近資金增減流向，近期防范震蕩沖高后資金快速打壓波動(dòng)，若后期庫(kù)存如期回升，或?qū)⒄归_(kāi)下跌；后續(xù)關(guān)注6月鋼廠實(shí)際需求、外礦政策及國(guó)內(nèi)政策資金影響對(duì)盤(pán)面影響，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門(mén)深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專(zhuān)注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：近期各大部委也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策助力穩(wěn)增長(zhǎng)，支撐利好市場(chǎng)。

5月出口同比降2.8%，進(jìn)口同比降18.1%，出口壓力仍較大；5月CPI同比漲1.2%，5月PPI同比降4.6%，機(jī)構(gòu)預(yù)期6月或有降準(zhǔn)降息。