期貨：鐵礦石1505周一探低反彈，收508（+2），總減倉(cāng)4.2萬(wàn)余手，成交量增大。資金流向：空頭資金小幅增倉(cāng)打壓后大幅減倉(cāng)離場(chǎng)、持倉(cāng)集中度大降，多頭挺價(jià)資金也降低、持倉(cāng)集中度較高，資金拋壓大降；短期或延續(xù)震蕩波動(dòng)，關(guān)注500-510區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）持穩(wěn)：曹妃甸495（0），日照490（0），連云港490（0）；3月新加坡掉期67.5（美元/噸）（+0.24）、普氏62%鐵礦石指數(shù)68.25（），BDI指數(shù)（航運(yùn)）延續(xù)回落。從德黑蘭以及巴西港口的12月出口數(shù)據(jù)來(lái)看，礦山發(fā)貨量又恢復(fù)到前期水平，并且創(chuàng)下歷史新高；國(guó)內(nèi)港口庫(kù)存小幅增加，部分港口到港量回升，市場(chǎng)需求仍相對(duì)較高，短期市場(chǎng)或持穩(wěn)為主。

簡(jiǎn)要策略：短期或延續(xù)震蕩波動(dòng)，關(guān)注500-510區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)：波段操作上鐵礦石1505持空10%，若站穩(wěn)510平空、500關(guān)口附近支撐有效則減空，520-530區(qū)承壓則補(bǔ)空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短期操作鐵礦石1505持多20%，若有效下破505減多、500關(guān)口支撐有效則補(bǔ)多、破位試空，520-530區(qū)承壓則補(bǔ)空。

策略分析：當(dāng)前降息及穩(wěn)增長(zhǎng)政策支撐做多預(yù)期，但明年2季度新增產(chǎn)能將投放，新環(huán)保法將壓制需求，中長(zhǎng)期利空。短期階段性反彈行情高位承壓調(diào)整震蕩，港口庫(kù)存小幅回升，現(xiàn)貨相對(duì)堅(jiān)挺，關(guān)注500關(guān)口附近資金增量流向，防范挺價(jià)反彈波動(dòng)，中期高位壓力區(qū)或延續(xù)承壓格局，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門(mén)深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。