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甲醇三跌停強(qiáng)平倉瑞奇期貨陷客戶穿倉風(fēng)波

近日鄭州商品交易所發(fā)布通知稱，因甲醇期貨1501合約出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)跌停板單邊市，12月22日該合約暫停交易一天。受國際油價(jià)暴跌影響，12月以來甲醇期貨1501合約已下跌27%，目前該合約在連續(xù)三個(gè)跌停后多空雙方被強(qiáng)行平倉。

值得注意的是，其中12月19日當(dāng)天甲醇期貨1501合約擴(kuò)板跌停的跌幅高達(dá)10%，令多頭投資者持倉保證金風(fēng)險(xiǎn)急劇增大，其中位居甲醇期貨多頭榜首位的江西瑞奇期貨席位蒙受巨大損失，陷入客戶穿倉風(fēng)波。“期貨穿倉”即客戶不僅將開倉前賬戶上保證金全部虧掉，還倒欠期貨公司的錢。

瑞奇期貨陷入客戶穿倉風(fēng)波極端行情下風(fēng)控不足

據(jù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解到，在甲醇期貨1501合約連續(xù)跌停的過程中，瑞奇期貨席位的多單買量在19日出現(xiàn)大幅減倉。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，如此不顧一切的大幅砍倉，因保證金不足被強(qiáng)行平倉的可能性極大，而且不排除部分客戶出現(xiàn)穿倉情形。

瑞奇期貨當(dāng)日在公告中表示，該公司個(gè)別投資者在甲醇期貨市場(chǎng)(1501合約)出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，公司已按鄭州商品交易所交易規(guī)則完成交易風(fēng)險(xiǎn)的處置，導(dǎo)致的穿倉使公司面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，目前已啟用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及自有資金進(jìn)行填補(bǔ)，具體處置情況公司按照要求書面告知全體股東，并對(duì)穿倉投資者進(jìn)行追償。

瑞奇期貨稱本次風(fēng)險(xiǎn)為投資者正常投資損失而產(chǎn)生，現(xiàn)已處置完畢。公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)正常開展，對(duì)投資者新增期貨保證金可能產(chǎn)生影響。

近年來期貨業(yè)合規(guī)、風(fēng)控水平均邁上新臺(tái)階，期貨公司下客戶出現(xiàn)穿倉的情況已經(jīng)比較少見。在期貨業(yè)每年的評(píng)級(jí)中，一般的減分項(xiàng)目中就有錯(cuò)單和穿倉損失金額超過當(dāng)期提取的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額10%的，扣2分。

瑞奇期貨在2014年期貨業(yè)分類評(píng)級(jí)為“BBB”，離“A”類公司評(píng)級(jí)僅一步之遙。然而這次出現(xiàn)客戶穿倉事件，顯示該公司在極端行情下風(fēng)險(xiǎn)控制能力仍然不足，可能將影響明年的分類評(píng)級(jí)。資料顯示，瑞奇期貨成立于1993年，公司注冊(cè)資本為5600萬元，江西省糧油集團(tuán)有限公司和上海新黃浦(600638,股吧)置業(yè)股份有限公司是公司前兩大股東，股比分別為45.27%和43.75%。

大資金強(qiáng)行做多甲醇1501合約最終失敗

與甲醇期貨1501合約在19日跌停表現(xiàn)迥然不同的是甲醇期貨1505合約竟以上漲收盤，兩個(gè)合約當(dāng)日如此大的差異引起市場(chǎng)多方猜測(cè)。據(jù)傳是1501合約上某一做多主力保證金不足，被強(qiáng)平導(dǎo)致當(dāng)日跌停。

上海一家期貨私募投資人告訴中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者，“甲醇期貨1501合約和1505合約之間的價(jià)差在11月份并不大，12月份中最高拉開到200點(diǎn)左右。不難看出，1501合約明顯是有大資金在交割期臨近前強(qiáng)行做多，但因?yàn)閲H油價(jià)崩盤，基本面格局不利，最終做多失敗，才不得不砍倉離場(chǎng)?！?/div>

事實(shí)上，在國際油價(jià)恐慌性暴跌的節(jié)點(diǎn)里，多重利空因素使得化工品市場(chǎng)情緒非常悲觀，現(xiàn)貨市場(chǎng)基本面情況較差，多頭資金想以一己之力逆勢(shì)強(qiáng)行做多，操作手法并不合理，賭徒心態(tài)明顯。

鄭州商品交易所相關(guān)人士認(rèn)為，“當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)極端行情，按照交易所制定的風(fēng)控規(guī)則，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排解，也是合理的市場(chǎng)調(diào)整和自我修復(fù)，在規(guī)則框架下，市場(chǎng)運(yùn)行存在即使合理，不存在操縱的說法，市場(chǎng)的問題總歸市場(chǎng)解決?！?/div>

責(zé)任編輯：葉曉丹

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