2月26日,滬銀呈現(xiàn)出一根跌幅為3.1%的大陰線。當(dāng)日,COMEX期銀報(bào)收于21.28美元/盎司,跌幅為3.24%,而倫銀現(xiàn)貨價(jià)收于21.25美元/盎司,跌幅為2.82%。國(guó)內(nèi)外白銀期現(xiàn)貨價(jià)格突然暴跌有幾方面原因:美國(guó)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大幅向好,市場(chǎng)前期獲利多單了結(jié),美聯(lián)儲(chǔ)主席聽證會(huì)即將召開,烏克蘭局勢(shì)有改善跡象。不過,筆者認(rèn)為滬銀在4200元/千克一線調(diào)整到位后將繼續(xù)上行,短期支撐位為4200元/千克,上方第一壓力位為4380元/千克。 美國(guó)兩大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好 2月26日美國(guó)商務(wù)部公布,美國(guó)1月新屋銷售意外增加至46.8萬戶,超過預(yù)期的40萬戶,環(huán)比增長(zhǎng)9.6%,創(chuàng)五年半來新高,顯示出美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能仍然較強(qiáng)。截至2月15日當(dāng)周,美國(guó)紅皮書商業(yè)零售銷售同比增長(zhǎng)2.9%,這使得避險(xiǎn)資金在國(guó)際白銀期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)將前期大幅反彈的獲利盤了結(jié)。 受美國(guó)經(jīng)濟(jì)2013年以來出現(xiàn)的持續(xù)增長(zhǎng)影響,美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)、消費(fèi)市場(chǎng)、就業(yè)市場(chǎng)和信貸市場(chǎng)均出現(xiàn)了復(fù)蘇性的回升。今年年初因美國(guó)持續(xù)惡劣天氣的影響,美國(guó)部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,但不會(huì)損傷美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)的繼續(xù)復(fù)蘇,白銀投資上的資金在美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較好時(shí)獲利了結(jié)是此次白銀暴跌的一個(gè)重要因素。 美聯(lián)儲(chǔ)或繼續(xù)縮減QE 此前因天氣原因推遲的美聯(lián)儲(chǔ)新任主席耶倫參院半年度例行聽證會(huì)于27日舉行。由于兩次聽證會(huì)中間間隔時(shí)間較長(zhǎng),其間出臺(tái)一系列疲弱經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)包括消費(fèi)零售、制造業(yè)等。而美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議紀(jì)要中強(qiáng)調(diào),若美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不出現(xiàn)重大挫折,美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)繼續(xù)維持當(dāng)前縮減QE的步伐,但是美聯(lián)儲(chǔ)委員羅森格林呼吁美聯(lián)儲(chǔ)在縮減量化寬松政策上保持耐心,費(fèi)舍爾稱美聯(lián)儲(chǔ)仍會(huì)每次縮減100億美元。此外,歐洲央行執(zhí)委默施稱歐洲央行正繼續(xù)研究所有政策選項(xiàng),并認(rèn)為人民幣有望躋身國(guó)際主要貨幣行列。 烏克蘭局勢(shì)前景仍存變數(shù) 烏克蘭局勢(shì)方面,當(dāng)前耶森尤克已經(jīng)被任命為烏克蘭新任總理,避免烏克蘭債務(wù)違約變成現(xiàn)實(shí),該國(guó)央行放棄將貨幣與美元掛鉤,外匯儲(chǔ)備不堪重負(fù)。 俄羅斯和烏克蘭之間緊張局勢(shì)持續(xù),俄羅斯總統(tǒng)普京近日命令駐扎在烏克蘭邊境附近的軍隊(duì)進(jìn)行戰(zhàn)備演習(xí),這是烏克蘭前總統(tǒng)亞努科維奇被罷免后,俄羅斯最高調(diào)的強(qiáng)硬表態(tài)。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)積聚,促使投資者買進(jìn)美元避險(xiǎn),加之隔夜美國(guó)房市數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁,這些都將對(duì)美元形成利好,打壓大宗商品。 基金和ETF持倉繼續(xù)上升 從最新CFTC投機(jī)基金白銀期貨凈持倉和全球最大白銀ETF基金SLV白銀持有量數(shù)據(jù)來看,截至2月26日,ETF基金SLV白銀持有量為10204.36噸,環(huán)比增加44.87噸。CFTC最新白銀期貨凈多頭持倉上升至23535手,相比前一周的12634手大幅上升,增幅達(dá)86.28%。在去年12月白銀見底以來,今年國(guó)際市場(chǎng)對(duì)白銀繼續(xù)看漲。 總之,中美等國(guó)重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)即將公布,美聯(lián)儲(chǔ)主席參議院聽證會(huì)召開,宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策對(duì)白銀市場(chǎng)影響仍較大,滬銀1406合約在4200元/千克一線調(diào)整到位后將繼續(xù)上行,短期支撐位為4200元/千克,上方第一壓力位為4380元/千克。操作上,建議滬銀逢低在4200元/千克一線多單介入。
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