2月17-21日一周中國(guó)內(nèi)外金銀期貨價(jià)格陷入振蕩。在此前一周的大幅上漲基礎(chǔ)上高位橫盤,沒有表現(xiàn)出明確的方向。白銀上漲稍多一些,但也沒有形成單邊趨勢(shì)。 滬金指數(shù)周收盤260.4點(diǎn),較上周漲1.35點(diǎn)或0.52%。滬銀指數(shù)周收盤4418點(diǎn),較上周漲63點(diǎn)或1.45%。COMEX黃金周收盤1324.2點(diǎn),較上周漲5.4點(diǎn)或0.41%。 本周金銀價(jià)格的橫盤振蕩走勢(shì)是對(duì)過去一周大幅上漲行情的調(diào)整,市場(chǎng)在尋找方向。周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)上月會(huì)議紀(jì)要對(duì)金銀價(jià)格利空,但隨后兩天對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂抬升金銀價(jià)格。不過總的來看,金銀價(jià)格本周在橫盤。 CFTC數(shù)據(jù)表明基金在COMEX黃金期貨上持有的凈多頭寸為84631手,較上周增加13430手。不過市場(chǎng)上持有黃金ETF的量在本周減少。本周SPDR黃金ETF持有黃金量798.31噸,較上周增加8.04噸或1.00%。 本周黃金、白銀價(jià)格振蕩盤整,對(duì)此前一周行情進(jìn)行調(diào)整,而進(jìn)一步的方向并不明朗。新的一周里市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)振蕩橫盤,市場(chǎng)可能會(huì)等待3月份的PMI數(shù)據(jù)以及非農(nóng)就業(yè)等數(shù)據(jù),而且美元在80點(diǎn)一線受到支撐難于繼續(xù)下跌可能也會(huì)有利于金銀價(jià)格橫盤振蕩。建議日內(nèi)交易為主,但如金價(jià)形成明顯向上突破可多頭操作。 一、金銀走勢(shì) 國(guó)內(nèi)外主要合約收盤數(shù)據(jù) 合約 2月14日收盤價(jià) 2月21日收盤價(jià) 漲跌 周漲跌幅 滬金指數(shù)(元/克) 259.05 260.4 1.35 0.52% 滬銀指數(shù)(元/克) 4355 4418 63 1.45% 上期所黃金T+D(元/克) 256.25 259.03 2.78 1.08% 上金所白銀T+D(元/克) 4165 4330 165 3.96% COMEX黃金(美元/盎司) 1318.8 1324.2 5.4 0.41% COMEX白銀(美元/盎司) 21.47 21.84 0.37 1.72% 二、行情分析 2月17-21日一周中國(guó)內(nèi)外金銀期貨價(jià)格陷入振蕩。在此前一周的大幅上漲基礎(chǔ)上高位橫盤,沒有表現(xiàn)出明確的方向。白銀上漲稍多一些,但也沒有形成單邊趨勢(shì)。 國(guó)內(nèi)期貨方面滬金指數(shù)周收盤260.4點(diǎn),較上周漲1.35點(diǎn)或0.52%。滬銀指數(shù)周收盤4418點(diǎn),較上周漲63點(diǎn)或1.45%。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面上金所黃金T+D周收盤259.03點(diǎn),較上周漲2.78點(diǎn)或1.08%。上金所白銀T+D周收盤4330點(diǎn),較上周漲165點(diǎn)或3.96%。國(guó)外期貨市場(chǎng)方面COMEX黃金周收盤1324.2點(diǎn),較上周漲5.4點(diǎn)或0.41%。COMEX白銀周收盤21.84點(diǎn),較上周漲0.37點(diǎn)或1.72%。 本周金銀價(jià)格的橫盤振蕩走勢(shì)是對(duì)過去一周大幅上漲行情的調(diào)整,市場(chǎng)在尋找方向。周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)上月會(huì)議紀(jì)要對(duì)金銀價(jià)格利空,但隨后兩天對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂抬升金銀價(jià)格。不過總的來看,金銀價(jià)格本周在橫盤。 本周公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大多不利,特別是房地產(chǎn)數(shù)據(jù),19日公布的1月新屋開工下降16%以上,21日公布的1月成屋銷售降幅超過市場(chǎng)預(yù)期并創(chuàng)18個(gè)月新低,這些都使市場(chǎng)上黃金避險(xiǎn)買盤增加。不過本周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要表現(xiàn)鷹派,這給美元以支持,但不利于黃金價(jià)格。 本周美元指數(shù)先是繼續(xù)下跌,一度跌破80點(diǎn)達(dá)到79.92點(diǎn)。但隨后在周三起反彈,周五已在80.3點(diǎn)以上。但是本周后期美元的反彈沒能壓制金銀價(jià)格。 本周歐美元股市表現(xiàn)振蕩偏強(qiáng),但中國(guó)股市在周四后回落較多。中國(guó)股市仍舊受到央行調(diào)控的影響,本周央行凈回籠資金1080億元,對(duì)讀影響很大。 技術(shù)上看黃金價(jià)格已經(jīng)突破200日均線壓制,這是去年2月份以來首次。但短期看金銀價(jià)格都在整理,處于橫盤振蕩狀態(tài);中期看處于上漲趨勢(shì)但可能接近尾聲;長(zhǎng)期看則依然處于下跌趨勢(shì)中。 (一)、宏觀基本面及金融市場(chǎng)表現(xiàn) 本周公布的美國(guó)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)以不樂觀為主,這有利于金銀價(jià)格。但本周公布的美聯(lián)儲(chǔ)上月義息會(huì)議紀(jì)要再次表現(xiàn)出強(qiáng)烈鷹派特征,對(duì)金價(jià)形成打壓。美元指數(shù)探低后反彈,歐美股市上漲而中國(guó)股市回落。 本周公布的美國(guó)房地產(chǎn)數(shù)據(jù)不利,但初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)減少。先是2月19日美國(guó)商務(wù)部公布的美國(guó)1月新屋開工下降16%,為2011年2月以來最大降幅,1月建筑許可減少5.4%,為連續(xù)第三個(gè)月減少,這暗示美國(guó)樓市出現(xiàn)疲軟跡象。然后在2月21全美地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)公布的美國(guó)1月成屋銷售降幅超過市場(chǎng)預(yù)期,并創(chuàng)18個(gè)月新低,也給市場(chǎng)以打擊,有利于金價(jià)。但也有交易商認(rèn)為房地產(chǎn)銷售、開工的不力狀況主要是因美國(guó)冬季天氣異常寒冷,且住房庫存匱乏形成的。但是我們認(rèn)為房地產(chǎn)市場(chǎng)的不振在一定程度上也是整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不力的結(jié)果。不過20日勞工部發(fā)布的2月15日當(dāng)周美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)較上周減少,表明就業(yè)狀況正在改善。 本周市場(chǎng)也很關(guān)注2月19日公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。這一會(huì)議紀(jì)要顯示決策者希望以可預(yù)見的每月縮減100億美元的方式撤出債券購(gòu)買計(jì)劃,除非經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)讓他們感到意外。同時(shí)美國(guó)聯(lián)邦市場(chǎng)公開委員會(huì)還認(rèn)為改變首次加息的前瞻指引在不久之后將是適宜的。這使市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)更可能穩(wěn)步退出QE3,并可以加息,這將大大減少美元流動(dòng)性,利多美元而利空黃金。 本周公布的匯豐中國(guó)PMI仍舊令市場(chǎng)悲觀。20日周四匯豐公布的2月份匯豐中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值為48.3,低于1月份的49.5。2月份制造業(yè)數(shù)據(jù)延續(xù)了1月份的黯淡表現(xiàn),創(chuàng)7個(gè)月新低并已連續(xù)兩月跌破榮枯線。分項(xiàng)指數(shù)顯示新訂單及產(chǎn)出下滑,企業(yè)正重新開始庫存,通脹壓力下滑正在逐漸累積,預(yù)示制造業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能疲軟。 歐洲方面數(shù)據(jù)還算可以,但德國(guó)信心指數(shù)不利。20日周四公布的Markit歐元區(qū)2月綜合PMI初值52.7,預(yù)期53.1,前值52.9。雖然2月數(shù)據(jù)低于預(yù)期,但已是連續(xù)第八個(gè)月高于榮枯分水嶺50。整體來看是歐元區(qū)正在復(fù)蘇。并不是很突出的復(fù)蘇,但確實(shí)是朝正確方向前進(jìn),只有幾個(gè)例外——特別是法國(guó)。但是此前18日發(fā)布的德國(guó)2月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)55.7,不及預(yù)期61.7,前值61.7;2月ZEW經(jīng)濟(jì)現(xiàn)況指數(shù)50.0,預(yù)期44.0,前值41.2。 (二)、庫存及持倉(cāng)變化 品種 2月14日庫存 2月21日庫存 周增減 周增減幅度 滬金期貨庫存(千克) 498 498 0 0.00% 滬銀期貨庫存(千克) 521142 560448 39306 7.54% COMEX金非商業(yè)多頭持倉(cāng)(手) 156786 164478 7692 4.91% COMEX金非商業(yè)空頭持倉(cāng)(手) 85585 79847 -5738 -6.70% SPDR黃金ETF持有黃金(噸) 806.35 798.31 -8.04 -1.00% 據(jù)上海期貨交易所庫存周報(bào),2月21日上期所滬金期貨庫存498千克,與上周持平;滬銀期貨庫存560448千克,較上周增加39306千克或7.54%。本周的CFTC數(shù)據(jù)表明,基金在COMEX黃金期貨上持有的凈多頭寸為84631手,較上周增加13430手,這與上周黃金價(jià)格的上漲有關(guān),這刺激了基金持有黃金的興趣。不過市場(chǎng)上持有黃金ETF的量在本周減少。據(jù)新聞報(bào)導(dǎo),2月21日SPDR黃金ETF持有黃金量798.31噸,較上周增加8.04噸或1.00%。 (三)未來一周重要事件及數(shù)據(jù): 2月24日周一 17:00 德國(guó)2月IFO商業(yè)景氣指數(shù) 110.6 18:00 歐元區(qū)1月調(diào)和消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)終值(年率) +0.7% +0.7% 21:30 美國(guó)1月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指數(shù) 0.16 2月25日周二 10:00 中國(guó)1月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo) 278.8 15:00 德國(guó)1月實(shí)際零售銷售(年率)(0225-0228公布) -2.4% 22:00 美國(guó)12月S&P/CS10座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)(年率) +13.83% 23:00 美國(guó)2月諮商會(huì)消費(fèi)者現(xiàn)況指數(shù) 79.1 2月26日周三 16:30 香港第四季度實(shí)際GDP(年率) +2.9% 17:30 英國(guó)第四季度GDP修正值(百萬英鎊) 387691 23:00 美國(guó)1月新屋銷售(年化月率) -7.0% ----- 美國(guó)1月營(yíng)建許可總數(shù)修正值(萬戶) 93.7 2月27日周四 17:00 意大利2月Istat商業(yè)信心指數(shù) 97.7 18:00 歐元區(qū)2月服務(wù)業(yè)景氣指數(shù) +2.3 21:30 美國(guó)1月耐用品訂單(月率) -4.2% -0.5% 21:30 美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬人)(至0222) 33.6 2月28日周五 00:00 美國(guó)2月堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù) -8 08:01 英國(guó)2月GFK消費(fèi)者信心指數(shù) -7 21:30 美國(guó)第四季度年化實(shí)際GDP(十億美元) 159656 21:30 美國(guó)第四季度企業(yè)獲利修正值值(年化季率) +2.4% 23:00 美國(guó)1月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售指數(shù) 92.4 三、操作提示 本周黃金、白銀價(jià)格振蕩盤整,對(duì)此前一周行情進(jìn)行調(diào)整,而進(jìn)一步的方向并不明朗。新的一周里市場(chǎng)可能會(huì)繼續(xù)振蕩橫盤,市場(chǎng)可能會(huì)等待3月份的PMI數(shù)據(jù)以及非農(nóng)就業(yè)等數(shù)據(jù),而且美元在80點(diǎn)一線受到支撐難于繼續(xù)下跌可能也會(huì)有利于金銀價(jià)格橫盤振蕩。建議日內(nèi)交易為主,但如金價(jià)形成明顯向上突破可多頭操作。
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