今年的全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽首次設(shè)置了產(chǎn)業(yè)組獎(jiǎng)項(xiàng)，趨勢(shì)交易者“張阿牛”榮獲產(chǎn)業(yè)組的第三名。

據(jù)期貨日?qǐng)?bào)記者了解，“張阿?！背醮谓佑|期貨市場(chǎng)是在2010年，那會(huì)兒他還在浙江大學(xué)讀書(shū)，聽(tīng)周邊人說(shuō)可以參考螺紋鋼期貨價(jià)格對(duì)螺紋鋼現(xiàn)貨進(jìn)行定價(jià)，這種新奇的定價(jià)方式勾起了他的好奇心，于是“張阿?！遍_(kāi)始學(xué)習(xí)并逐漸了解期貨市場(chǎng)。

經(jīng)過(guò)十年的學(xué)習(xí)和交易實(shí)踐的積累，“張阿?！敝饾u建立了適合自己的交易體系，成為一名趨勢(shì)交易者。據(jù)“張阿?！蓖嘎叮阅軐?shí)現(xiàn)賬戶的總體盈利是因?yàn)橛袃煞N交易方式：第一種是追求盈利的穩(wěn)定性，盡量做到收益曲線平滑，降低回撤風(fēng)險(xiǎn)，這主要通過(guò)多品種多策略組合來(lái)實(shí)現(xiàn)。第二種是追求絕對(duì)收益的最大化，重點(diǎn)是抓住一兩波大行情，這需要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、產(chǎn)業(yè)基本面、場(chǎng)內(nèi)資金博弈特點(diǎn)、市場(chǎng)走勢(shì)等情況對(duì)具體品種的價(jià)格走勢(shì)作出綜合判斷?！敖衲晡矣袃蓚€(gè)賬戶參加了比賽，一個(gè)用第一種方式進(jìn)行交易，采取程序化操作模式；另一個(gè)是用第二種方式進(jìn)行交易，人工操作。幫我獲得產(chǎn)業(yè)組第三名的是第二種操作方式?！彼f(shuō)。

在期貨市場(chǎng)交易多年的“張阿?！?，對(duì)全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)交易大賽也頗為關(guān)注。他告訴記者，這是他第三次參加比賽，能夠明顯感覺(jué)到近三年大賽規(guī)模越來(lái)越大、評(píng)價(jià)分類更加全面。他參賽的主要目的是希望獲得一個(gè)比較客觀的外部評(píng)價(jià)，清楚自己的交易能力在行業(yè)中處于什么位置，了解自己還有哪些可以改進(jìn)和提升的地方。

今年“五一”小長(zhǎng)假之前“張阿牛”看到了澳洲港口發(fā)運(yùn)受阻，導(dǎo)致錳硅及錳礦市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)格混亂的消息，敏銳地捕捉到了其中的交易機(jī)會(huì)，并結(jié)合商品市場(chǎng)的整體運(yùn)行以及資金流入情況，在錳硅期貨價(jià)格漲到7000元/噸左右時(shí)開(kāi)始建倉(cāng)，并一路加倉(cāng)，促成了本次參加大賽盈利最大的一筆交易。

“張阿牛”強(qiáng)調(diào)，從這兩年的行情走勢(shì)看，投資者對(duì)宏觀形勢(shì)、整體資金流向的判斷愈發(fā)重要。在預(yù)判行情時(shí)，要把宏觀、產(chǎn)業(yè)基本面、場(chǎng)內(nèi)資金博弈特點(diǎn)、市場(chǎng)走勢(shì)等情況對(duì)具體品種的影響進(jìn)行綜合分析；在預(yù)期上要做好虧損以及盈利的心理準(zhǔn)備，盡量不要被賬面的盈利或虧損左右，從而影響判斷；在操作上要勇于試錯(cuò)和認(rèn)錯(cuò)，一是錯(cuò)得再多也要有信心再次嘗試，二是不符合預(yù)期的操作要果斷認(rèn)錯(cuò)止損。

盡管“張阿?！钡钠谪浗灰啄Ｊ揭呀?jīng)十分成熟，但他并沒(méi)有成為專職期貨交易者，他的主業(yè)是一名與農(nóng)業(yè)相關(guān)的科研人員。據(jù)了解，“張阿?！逼綍r(shí)并沒(méi)有太多時(shí)間和精力研究期貨，一般情況下，他每天會(huì)花一個(gè)小時(shí)左右時(shí)間看一下盤(pán)后情況，判斷下一個(gè)交易日是否要參與。他認(rèn)為這種交易節(jié)奏對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)是一種更好的狀態(tài)，不會(huì)有長(zhǎng)期盯盤(pán)帶來(lái)的焦慮和壓力。

“在日常的盤(pán)后工作中，K線圖我看得并不多，主要是關(guān)注持倉(cāng)量、交易量的變化，我對(duì)這兩者的重視程度高于對(duì)絕對(duì)價(jià)格的重視程度。我比較關(guān)注當(dāng)天盤(pán)面漲幅和跌幅排名靠前的品種，通過(guò)盤(pán)面價(jià)格的變化大概評(píng)估一下當(dāng)前的市場(chǎng)情況。此外，我還會(huì)翻看一下最近的市場(chǎng)新聞和相關(guān)消息，以便對(duì)行情作出初步的判斷?！薄皬埌⑴！闭f(shuō)。

值得注意的是，相較于大多數(shù)交易者偏向謹(jǐn)慎的倉(cāng)位管理策略，“張阿?！钡谋憩F(xiàn)較為激進(jìn)，他的程序化交易賬戶基本將風(fēng)險(xiǎn)度控制在40%～80%。而手工操作的那個(gè)賬戶，“張阿牛”坦言自己有“作死”的習(xí)慣，一旦有了某種自信的判斷，他會(huì)忍不住追漲殺跌、重倉(cāng)猛干、浮盈加倉(cāng)，這也造成了那個(gè)參賽賬戶比賽期間高達(dá)89.646%的回撤率。

面對(duì)自身性格上的“缺點(diǎn)”，“張阿?！辈](méi)有像大多數(shù)交易者那樣試圖改變自己，他認(rèn)為，不同的人做期貨交易的方式不一樣，共同點(diǎn)應(yīng)該是充分認(rèn)識(shí)自己的交易特點(diǎn)（包括缺點(diǎn)），并在此基礎(chǔ)上建立自己的交易模式。

“其實(shí)我是個(gè)不太冷靜的人，盤(pán)后很冷靜，但是在盤(pán)中很容易上頭，喜歡追漲殺跌，不過(guò)在大行情出現(xiàn)時(shí)也需要這樣的品質(zhì)，再加上我有一定的數(shù)據(jù)分析和基本面解讀能力，應(yīng)該降低操作頻次，把更多的時(shí)間花在盤(pán)后分析研判上。認(rèn)清自己的‘毛病’，并用好它，去做符合自己特質(zhì)的行情。對(duì)我這樣喜歡押注大行情的人來(lái)說(shuō)，最需要注意的就是‘活’著，所以我永遠(yuǎn)不會(huì)扛單，這比什么都重要。交易方向錯(cuò)了要認(rèn)，‘逃跑’要快，下手要狠。大多數(shù)情況下，我的手動(dòng)操作只是為了維持手感，一旦抓住大機(jī)會(huì)就可以獲得高額收益?！薄皬埌⑴！闭f(shuō)。

盡管做法較為大膽，但“張阿?！辈⒉霍斆АＴ谧约旱氖謩?dòng)操作賬戶上，他會(huì)留一部分資金用來(lái)“試錯(cuò)”，把大部分資金存在一個(gè)不關(guān)聯(lián)期貨賬號(hào)的銀行賬戶上作為儲(chǔ)備金，這樣就需要將資金轉(zhuǎn)出去進(jìn)行倉(cāng)位管理，通過(guò)制造一些障礙來(lái)約束自己“all in”的習(xí)慣。他也深知在任何市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)交易，本質(zhì)上都有很大的風(fēng)險(xiǎn)。“對(duì)非職業(yè)交易者而言，我覺(jué)得一定要認(rèn)識(shí)到生活遠(yuǎn)比期貨交易的盈虧重要，我只會(huì)拿虧得起的錢(qián)去交易。做期貨交易的時(shí)間久了，我已經(jīng)看淡了盈虧，也會(huì)看淡生活中的得失?！薄皬埌⑴！闭f(shuō)。

“張阿?！北硎?，今年的比賽競(jìng)爭(zhēng)很激烈，部分頭部選手的操作即使算上運(yùn)氣因素也很令人驚嘆，他認(rèn)為大賽獎(jiǎng)項(xiàng)的含金量越來(lái)越高了。“張阿?！北硎?，對(duì)他而言，參賽過(guò)程和比賽結(jié)果都是對(duì)其評(píng)價(jià)的一種補(bǔ)充和修正，包括參賽賬戶的盈利和風(fēng)控分析，是一個(gè)很方便的復(fù)盤(pán)方式，也會(huì)對(duì)他后續(xù)的操作有一些影響。