陳中放：個(gè)人理財(cái)規(guī)劃及策略分析

來(lái)源：浙江省中證金融科技研究院報(bào)告

作者：陳中放院長(zhǎng)

隨著社會(huì)的進(jìn)步，中國(guó)現(xiàn)代就業(yè)體制發(fā)生了根本的變化，國(guó)民個(gè)體收入有了可觀的增加，然而以前安排的工資之外的福利漸漸消失，已經(jīng)悄悄變成工資里的一部分，因此當(dāng)人們收入增加的同時(shí)，也要注意生活中多出的支出部分。成為一個(gè)成功的理財(cái)人，合理支配收入，投資多渠道的理財(cái)已經(jīng)是現(xiàn)代家庭的重要組成部分，增加的投資回報(bào)是使自己在遇到突發(fā)事件和經(jīng)濟(jì)困難時(shí)的重要保證和有利措施。合理的家庭理財(cái)可以為家庭帶來(lái)額外的驚喜，創(chuàng)造一個(gè)更加安全、幸福和富有的未來(lái)。

在我們較為保守的理財(cái)概念中，銀行是一個(gè)很好的選擇，尤其是銀行的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，既安全又有利息收入，因此很多人認(rèn)為只要不亂花錢(qián)，將錢(qián)存在銀行是一個(gè)好的理財(cái)方式。但是近幾年來(lái)，銀行的利率下調(diào)以及人民幣的貶值，把錢(qián)存在銀行已經(jīng)不是一個(gè)好的選擇了。在目前的金融體系中，投資、信托和保險(xiǎn)業(yè)占據(jù)了重要的地位。而銀行慢慢退出了家庭理財(cái)?shù)氖滓x擇，更多的是提供財(cái)政服務(wù)，例如給沒(méi)有儲(chǔ)蓄存款的年輕人的房屋貸款服務(wù)。但對(duì)整個(gè)金融系而言，銀行、保險(xiǎn)和投資也只是其中的一部風(fēng)，如果不懂基本的家庭理財(cái)以及沒(méi)有一套詳細(xì)完整的策略的話，就不能成功的把握自己的財(cái)產(chǎn)，建立一個(gè)美好的未來(lái)。在制定好理財(cái)計(jì)劃后，也要注意多方面的行情才能達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。除此之外，還需要持之以恒才行。

“個(gè)人理財(cái)”是適應(yīng)您的需要，應(yīng)運(yùn)而生的一門(mén)學(xué)科。它也是一種使個(gè)人財(cái)富增值的藝術(shù)。只要你學(xué)習(xí)，掌握了"個(gè)人理財(cái)"的技巧，你便可以通過(guò)對(duì)個(gè)人錢(qián)財(cái)?shù)暮侠碛行У闹涫褂茫棺约菏种械腻X(qián)越來(lái)越多！

一、個(gè)人投資理財(cái)?shù)谋匾?/strong>

（一）理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富取之有道

思想家哈耶克曾言：“金錢(qián)是人類發(fā)明的最偉大的自由工具”。從雅普人的石頭錢(qián)，到現(xiàn)代社會(huì)的信用卡，金錢(qián)在人們生活的各個(gè)角落眨著狡黠的眼睛。雖說(shuō)錢(qián)不是萬(wàn)能的，可是沒(méi)有錢(qián)卻是萬(wàn)萬(wàn)不能的。在今天的社會(huì)里，一切向錢(qián)看和所有的一切，無(wú)論是勞動(dòng)、商品還是情感、友誼，都用錢(qián)來(lái)量化、衡量還大有人在，雖然已遭到人們的唾棄，但現(xiàn)實(shí)中活生生存在著。我們不可能視而不見(jiàn)，作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)人，一個(gè)有理性的人，一個(gè)正常生活的人，誰(shuí)都渴望腰纏萬(wàn)貫。然而天上不會(huì)掉下餡餅。如果你沒(méi)有發(fā)橫財(cái)?shù)暮妹?，如果你沒(méi)有富有的祖業(yè)，那么請(qǐng)你馬上行動(dòng)，兢兢業(yè)業(yè)地開(kāi)始理財(cái)。君子愛(ài)財(cái)，取之有道，用之有度。

（二）理財(cái)是我們生活的一部分

不知道你意識(shí)到了沒(méi)有，其實(shí)我們每一給人都是經(jīng)營(yíng)者，對(duì)于我們而言，建立自信和責(zé)任感并不是很困難，但要我們?nèi)ソ?jīng)營(yíng)人生卻需要不斷思索、努力實(shí)踐、以不懈的勇氣去面對(duì)失敗與挫折。根據(jù)自己家庭職業(yè)的情況以及市場(chǎng)行情的走向，建立自己的理財(cái)理念與思路，設(shè)立長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃方案，有自己的理財(cái)套路，才可能創(chuàng)造獨(dú)特的人生財(cái)富。

其實(shí)每個(gè)人的一生都是與錢(qián)在打交道，賺錢(qián)、存錢(qián)到花錢(qián)，從自己經(jīng)濟(jì)獨(dú)立開(kāi)始，就面臨著理財(cái)?shù)奶魬?zhàn)。尤其是成家立業(yè)的人，每天都要處理大量的收與支。隨著社會(huì)保障體系的建立與健全，每個(gè)人正在從單位人向社會(huì)人過(guò)渡，每個(gè)人必須為自己的一生進(jìn)行財(cái)務(wù)上的預(yù)算與策劃。如何科學(xué)的規(guī)劃理財(cái)是熱點(diǎn)問(wèn)題，善于理財(cái)會(huì)使您的生活更加和諧、殷實(shí)和富有，更快更早實(shí)現(xiàn)“十六大”提出的全面小康的目標(biāo)。

（三）理財(cái)積累資本，為增長(zhǎng)財(cái)富打基礎(chǔ)

合理的理財(cái)能使我們手中有了一筆積累之后，若遇好的投資機(jī)遇，才不會(huì)因一貧如洗而與其交臂失之，從而達(dá)到增值致富的目的。

二、個(gè)人投資理財(cái)?shù)脑瓌t和策略

（一）個(gè)人投資理財(cái)?shù)脑瓌t

“個(gè)人理財(cái)”并不是有錢(qián)人的專利，理財(cái)也沒(méi)有什么成文的標(biāo)準(zhǔn)和原則，只要手頭有暫時(shí)不用的資金，都可以用來(lái)理財(cái)，但重要的是每個(gè)人要充分了解自己的情況，包括自己的資產(chǎn)狀況、年齡階段、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等。

從每人的資產(chǎn)狀況來(lái)看，大致可以分為"三階段"不同的理財(cái)思路。（1）當(dāng)你尚不富有時(shí)，最好先強(qiáng)制儲(chǔ)蓄積累。雖說(shuō)"一本可萬(wàn)利"。但"本"這個(gè)法碼你必須擁有。（2）當(dāng)你的吃、穿、住、行等基本生活有了保障，尚有少量結(jié)余，可選擇穩(wěn)健型投資以擴(kuò)大積累。（3）當(dāng)你比較富有時(shí)，可在保險(xiǎn)的前提下，選擇一些高風(fēng)險(xiǎn)又高收益的投資項(xiàng)目。

從每人不同的年齡階段來(lái)看，理財(cái)?shù)牟呗砸矐?yīng)不同。根據(jù)年齡來(lái)投資，基于風(fēng)險(xiǎn)分散的原理，但大體上可遵照一個(gè)100減去目前年齡的經(jīng)驗(yàn)公式。

20-30歲時(shí)，年富力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是最強(qiáng)的，可以采用積極成長(zhǎng)型的投資模式。按照100減去目前年齡的公式，你可以將70％-80％的資金投入各種渠道，在這部分投資中可以再進(jìn)行組合。

30-50歲時(shí)，家庭成員逐漸增多，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度較低，投資相對(duì)保守，但仍以讓本金快速成長(zhǎng)為目標(biāo)。這期間至少應(yīng)將資金的50％-60％投在有風(fēng)險(xiǎn)的投資品種方面，剩下的40％左右投在有固定收益的投資品種上。

50-60歲時(shí)，孩子已經(jīng)成年，是賺錢(qián)的高峰期，但需要控制風(fēng)險(xiǎn)，你至多將40％的資金投在風(fēng)險(xiǎn)投資方面，60％資金則投于有固定收益的投資品種。

到了65歲以上，多數(shù)投資者在這段期間會(huì)將大部分資金存在比較安全的固定收益投資品種上，只將少量的資金投在有風(fēng)險(xiǎn)品種上，以抵御通貨膨脹，保持資金的購(gòu)買(mǎi)力。

從穩(wěn)健的原則出發(fā)，業(yè)內(nèi)專家設(shè)計(jì)的"32221"組合投資理財(cái)策略可供大家參考。其方法為：將個(gè)人積蓄的30%用于儲(chǔ)蓄以備后用；20%用于購(gòu)買(mǎi)債券以增加收益；20%用于購(gòu)買(mǎi)股票以尋求高利；20%用于投資集藏以圖增值；10%用于購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)以防意外。

（二）個(gè)人理財(cái)策略

在投資方面，要考慮整體金融行情，一直以來(lái)，從來(lái)沒(méi)有哪一個(gè)類別的投資長(zhǎng)期優(yōu)勝于其他類別。分散投資能有效地減低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更加長(zhǎng)期的回報(bào)。個(gè)人應(yīng)該根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、長(zhǎng)短期的目標(biāo)去分配資產(chǎn)和按本身情況去設(shè)計(jì)合理的投資組合。長(zhǎng)線的目標(biāo)可以承擔(dān)較多風(fēng)險(xiǎn)，短期目標(biāo)就需要以穩(wěn)定為本。風(fēng)險(xiǎn)管理在理財(cái)計(jì)劃中不可以忽視，除了投資上的風(fēng)險(xiǎn)，生活上諸多不測(cè)都會(huì)對(duì)家庭造成經(jīng)濟(jì)上嚴(yán)重的沖擊,比如傷殘、天災(zāi)、疾病和死亡等。

不同的年齡與階段在理財(cái)目標(biāo)上都有不同。剛經(jīng)濟(jì)獨(dú)立時(shí)，一般收入與資產(chǎn)相對(duì)較少。這階段就要做好理財(cái)習(xí)慣，盡量在收支上做好控制，多做儲(chǔ)蓄投資，在未來(lái)目標(biāo)中應(yīng)考慮添置房產(chǎn)、結(jié)婚和發(fā)展其他投資。

全面?zhèn)€人理財(cái)包括投資管理規(guī)劃、各種保險(xiǎn)規(guī)劃、退休計(jì)劃。隨著我國(guó)稅務(wù)體系的逐漸健全，稅務(wù)策劃管理和遺產(chǎn)計(jì)劃也逐漸引起人們更多的關(guān)注。

常見(jiàn)的投資策略是收入型投資策略，首先尋求較高的固定收入，不注重資產(chǎn)的增長(zhǎng)。適于可承受風(fēng)險(xiǎn)介于低風(fēng)險(xiǎn)與中等風(fēng)險(xiǎn)之間的客戶選擇。積累退休養(yǎng)老金、積累教育準(zhǔn)備金、購(gòu)買(mǎi)房屋、汽車以及彌補(bǔ)當(dāng)前生活開(kāi)支不足都可以采取該策略。

目前國(guó)際上流行的個(gè)人金融投資的策略根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)率的平衡可以分為以下六類：

1、短期型投資。這類型的投資主要是達(dá)到資產(chǎn)保值的目的，它以犧牲回報(bào)率達(dá)到投資的穩(wěn)定。定期儲(chǔ)蓄是典型的例子。

2、保守型投資。這類型的投資追求較小的市場(chǎng)波動(dòng)，但同時(shí)也希望有一定的投資回報(bào)率。在這類投資中，債券占據(jù)了投資的主要比率，同時(shí)輔以現(xiàn)金儲(chǔ)蓄和國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)。

3、平衡投資。這類型的投資希望獲得一定的投資回報(bào)率同時(shí)也可以承擔(dān)一定的市場(chǎng)波動(dòng)。這類型投資以國(guó)內(nèi)股票和債券為主，同時(shí)有少量國(guó)外股票。

4、增長(zhǎng)型投資。這類型的投資希望獲得較好的投資回報(bào)率，同時(shí)可以承受相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這類投資中，國(guó)內(nèi)股票占到了較大的比例，國(guó)外股票的比率上升。

5、高增長(zhǎng)型投資。這類型的投資以追求高回報(bào)率為主要目標(biāo)，可以承受較高的市場(chǎng)波動(dòng)，尤其是短期內(nèi)的市場(chǎng)波動(dòng)。

6、極高增長(zhǎng)型投資。這類型的投資以追求最高的投資回報(bào)率為目標(biāo)，可以承受很高的市場(chǎng)波動(dòng)。這類投資基本只持有國(guó)內(nèi)股票和國(guó)外股票。

而根據(jù)投資者的個(gè)性、理財(cái)方式、理財(cái)工具、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、投資目標(biāo)和投資組合管理，將投資者分為三種主要類型：理智穩(wěn)健型、保守謹(jǐn)慎型和投機(jī)冒險(xiǎn)型。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及改革的日益深入，人們的生活行為發(fā)生著日新月異的變化，過(guò)去由國(guó)家承擔(dān)的服務(wù)漸漸轉(zhuǎn)為由我們自己計(jì)劃，包括財(cái)務(wù)管理與退休養(yǎng)老等。合理有效的理財(cái)計(jì)劃可以使我們的資金更好的安排，使自己的生活更加平穩(wěn)富有。

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