不要高估了人工智能和量化交易！

本內(nèi)容來自抖音號(hào)“期有此理”視頻文字整理，經(jīng)作者授權(quán)原創(chuàng)轉(zhuǎn)載。

這幾天刷抖音看到一個(gè)視頻，某個(gè)“老師”在臺(tái)上斬釘截鐵地跟大家說：未來是程序化交易和人工智能交易的天下，散戶投資是無法與之匹敵的，讓大家不要參與金融交易，不要炒股票炒期貨。咋聽一下很有道理，但我一聽這話就覺得他是個(gè)外行，今天我就想在這里，以一個(gè)期貨交易十幾年的職業(yè)交易員身份來推翻它，這個(gè)觀點(diǎn)是不正確的！

首先，我來說說程序量化交易的BUG（漏洞）。

面對(duì)同樣一張圖，東方人喜歡用哲學(xué)觀的方法來把握，而西方人則喜歡數(shù)量統(tǒng)計(jì)的結(jié)果，只是再科學(xué)的統(tǒng)計(jì)工具，也難以統(tǒng)計(jì)出投機(jī)世界的心理變化。如果過分依賴計(jì)算機(jī)的分析系統(tǒng)進(jìn)行固化式參數(shù)的量化交易，那么這里就會(huì)產(chǎn)生很大的問題，因?yàn)槟壳笆袌龅膶I(yè)投資者和機(jī)構(gòu)投資者占比越來越重，在目前的市場中，人類所研究出來的所有交易邏輯和策略都已經(jīng)在市場當(dāng)中存在并運(yùn)用，而且所有的策略底層邏輯和技術(shù)架構(gòu)都是大家所知道的，因此專業(yè)的機(jī)構(gòu)和主力就會(huì)利用程序量化策略的機(jī)械式條件執(zhí)行漏洞，通過盤面價(jià)格和技術(shù)形態(tài)的人為操控，來特意騙取觸發(fā)量化交易的開倉與止損執(zhí)行，從而來賺取程序量化交易的止損利潤，這是量化交易最大的BUG（漏洞）。

如果你手上目前正在運(yùn)行一套量化策略，并且還在賺錢的話，那么恭喜你，說明你的策略邏輯和定式參數(shù)還沒有在主力和機(jī)構(gòu)圍剿的列表里，你還能再運(yùn)行下去，但是早晚會(huì)被圍剿和失效的，但是當(dāng)一個(gè)策略逐步鈍化和失效的時(shí)候，策略的開發(fā)者本人往往會(huì)以為是自己策略存在問題，但其實(shí)是你所用的策略邏輯已經(jīng)被市場或者說被同行列入了反策略庫里，任何的單一策略或是簡單的組合策略，無論你是算法交易還是訂單流交易，都逃不過失效和鈍化的命運(yùn)，關(guān)鍵原因就在這里。除非你是極其復(fù)雜的策略組合，甚至是幾十上百個(gè)策略同時(shí)組合，那樣才會(huì)占據(jù)更多的優(yōu)勢。

其次，那些寄希望于人工智能自主學(xué)習(xí)分析的優(yōu)勢來參與交易的人，則慢慢會(huì)被市場上更多聰明的人類大腦所對(duì)抗掉。我們不能因?yàn)榭吹桨柗ü反驍骞谲姡驼J(rèn)為人工智能就比人類大腦強(qiáng)，人工智能的優(yōu)勢，僅僅在于，當(dāng)一個(gè)人工智能機(jī)器人和一個(gè)人類進(jìn)行對(duì)壘時(shí)才能體現(xiàn)出來。但是大家有沒有想過，當(dāng)兩臺(tái)人工智能機(jī)器互相對(duì)壘時(shí)，誰會(huì)占據(jù)優(yōu)勢？如果是10臺(tái)，100臺(tái)，1萬臺(tái)機(jī)器互相對(duì)決呢？這時(shí)候我告訴你，它是沒有任何優(yōu)勢可言的。人工智能的學(xué)習(xí)和數(shù)據(jù)分析能力，的確比單個(gè)人工主觀分析快的多，但是隨著這些年國內(nèi)外人工智能的迅速興起發(fā)展和金融交易的運(yùn)用，我們的期貨市場里已經(jīng)存在巨量的人工智能交易，在這樣的巨量智能對(duì)抗中，任何人工智能交易都將慢慢地變得沒有任何優(yōu)勢，再智能再厲害的交易機(jī)器終將被這個(gè)市場所淡化，就如再多的烈酒倒入大江大海里，大海終究還是大海，任何東西都會(huì)被凈化，這是自然的規(guī)律，是宇宙的規(guī)律。

當(dāng)然，最后一定有很多朋友會(huì)質(zhì)問，照我這么說，難道人工智能交易就一無是處了？那當(dāng)然也并不完全是。

第一，鑒于我們當(dāng)前的期貨市場來說，人工智能交易在秒級(jí)毫秒級(jí)的數(shù)據(jù)分析和交易能力速度絕對(duì)是人類所跟不上的，但是這點(diǎn)優(yōu)勢用不了半年一年，就會(huì)被其他人工智能所對(duì)抗掉，在一個(gè)秒級(jí)毫秒級(jí)的盤口里面，那些人工智能之間，蜂擁而上，擠在狹窄的通道里，去相互搶占那極其有限的單子，很遺憾，誰都不會(huì)有優(yōu)勢了。

第二，剩下的另一點(diǎn)人工智能優(yōu)勢，僅在于宏觀基本面大數(shù)據(jù)的快速全面收集整理和分析能力上，它可以比人工更快地將與投資品種有關(guān)的產(chǎn)業(yè)供需、宏觀事件、天氣、數(shù)據(jù)、相關(guān)政策法規(guī)等信息進(jìn)行收集整理和分析，但是這個(gè)分析的過程和結(jié)果，在交易本身上來說并不存在優(yōu)勢，僅僅是比人工收集整理分析更快了一些更便捷了一些而已，而且這些數(shù)據(jù)的分析結(jié)果，僅僅是用于大方向大周期的投資決策上，而對(duì)于這一類的投資決策和策略來說，所需要的分析結(jié)果，是通過人工智能在今天出來，還是通過人力收集在兩天后出來，這個(gè)對(duì)于大周期交易來說，尤其是對(duì)于大資金管理機(jī)構(gòu)來說，這并不存在特別大的區(qū)別，無非是早一天布局和晚一天布局的區(qū)別而已，表現(xiàn)最明顯的就是在入場成本的大小上而已，而對(duì)于大資金來說，本身交易布局就不是一次性可以建倉完成的事，也是要經(jīng)過一段時(shí)間的逐步建倉入場，所以從這個(gè)角度來說，人工智能在基本面宏觀大數(shù)據(jù)分析上，也并非占有多大的優(yōu)勢和作用。而這一點(diǎn)優(yōu)勢，目前反而是成為有些軟件數(shù)據(jù)或信息咨詢機(jī)構(gòu)，作為推銷他們智能數(shù)據(jù)軟件和進(jìn)行招商引資的賣點(diǎn)了，不明就里的人，就會(huì)覺得這軟件好牛叉，實(shí)際也沒有太大用處。但是話說回來，這個(gè)作為一些大型機(jī)構(gòu)替代人工信息處理和分析的幫手，還是有價(jià)值的，可以大大減少人工及調(diào)研成本，縮短分析時(shí)間。這個(gè)對(duì)那些賣研究報(bào)告的機(jī)構(gòu)，還是挺有用的，哈哈。

所以，我今天對(duì)于量化交易和人工智能交易的觀點(diǎn)，就是讓大家知道，只要你不是做秒級(jí)交易和大宏觀數(shù)據(jù)分析的話，你不用擔(dān)心人工智能會(huì)打敗你，因?yàn)槟銓?duì)市場情緒心理的敏感度、盤中應(yīng)變能力和信息模糊化處理能力，會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩出人工智能幾條街。從某種角度上來說，人工智能在人類的智慧面前，就是個(gè)傻子。所以，你有信心了么？

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